Валютный рынок Индии, его особенности и перспективы

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Золотой брокер бинарных опционов, лучший в странах СНГ! Идеальный вариант для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо счет. Заберите свой бонус за регистрацию:

Что сулит индийский рынок долгосрочному инвестору

С начала 2000-х гг. локомотивом роста глобальной экономики был Китай. Однако время идет, и на смену старому лидеру подрастает новый преемник. Речь идет об Индии.

Экономика Индии во всей красе

Индия — развивающаяся экономика. Занимает 6-е место в мире по номинальному ВВП ($2,85 трлн, оценка МВФ на 2020 г.) и 3-ее по ВВП, согласно паритету покупательной способности. В 2020 году прирост показателя составил 6,7%.

Доли лидирующих стран в мировом ВВП по ППС

В 2020 и 2020 г. экономика Индии стала самой быстрорастущей в мире, опередив по динамике Китай. В отличие от китайцев, индийцы более интегрированы в мировую экосистему. Индия довольно долго была британской колонией, поэтому практически все индусы говорят на английском, а при создании судебной системы в стране использовались идеи английского права.

В экономике Индии доминирует сфера услуг с 54% долей в ВВП на 2020 г. Второе место за промпроизводством (29%). Замыкает круг сельское хозяйство (17%).

Сфера услуг. За 10 лет доля сферы услуг в структуре национального хозяйства заметно выросла. Речь идет о взрывном росте IT-сектора. Индия успела стать основным экспортером IT-услуг, важным центром технологичного аутсорсинга для транснациональных корпораций и поставщиком соответствующих специалистов в ведущие страны мира.

Рейтинг надежности бинарных брокеров (на русском языке):
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Золотой брокер бинарных опционов, лучший в странах СНГ! Идеальный вариант для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо счет. Заберите свой бонус за регистрацию:

Число технологичных стартапов в стране составляет около 4750. На IT-сектор приходится большая доля занятости в частном секторе.

Расходы в сфере IT-индустрии

Еще одним интересным направлением является коммерческая авиация. Индия занимает четвертое место в мире по авиаперевозкам. Согласно прогнозу Boeing, в ближайшие 20 лет спрос на самолеты в Индии достигнет 1740 единиц, а объем рынка составит $240 млрд, что станет 4,3% глобального объема.

Ну и конечно ритейл. Население Индии составляет около 1,3 млрд человек, что является 2-м местом после Китая с 1,4 млрд. При этом ВВП на душу населения составляет лишь $2134, что является 139-м местом в мире. Однако этот показатель неуклонно растет, а это ли не возможность для развития ритейла, включая электронную коммерцию. В 2020 гг. объем рынка удваивался, в 2020 г. вырос на 39%, а в 2020 г. — на 26,4%. Сейчас объем рынка электронной коммерции в Индии составляет $27 миллиардов.

По итогам 2020 финансового года Amazon удвоил бизнес в Индии. При этом выручка гиганта, сгенерированная в стране, взлетела на 105%, до примерно $450 млн. Общий объем выручки Amazon гораздо выше — около $178 млрд. Однако в этом плане все еще впереди.

Компания активно развивается в Индии. В начале года Amazon объявил о создании собственного бренда в высокомаржинальной сфере красоты. Согласно прогнозу Red-Seer Consulting, к 2022 году индийский онлайн-рынок косметики и продуктов личной гигиены превысит $3,5 млрд по сравнению с нынешними $300 млн.

Тем временем, еще в 2020 году Alibaba также совершила экспансию в Индию, начав с инвестиций в финтех стратап Paytm. На днях компания заявила о $200 млн инвестициях в ведущую онлайн продуктовую группу Индии — BigBasket. А платежное подразделение Alibaba согласилось вложиться в приложение по заказу еды — Zomato.

Промышленность. Этот сегмент с 29% долей в ВВП, безусловно, уступает сфере услуг. Экономические реформы 1991 года способствовали либерализации рынка. Как результат, повысилась внешняя конкуренция, прежде всего со стороны Китая.

В промышленном секторе стоит отметить сферу нефтепереработки и химии, которая «ответственна» за примерно 34% экспортной выручки Индии.

При этом самым быстрорастущим сегментом является фарминдустрия, где успел сформироваться продвинутый штат ученых. Сейчас речь уже идет о 20% оборота глобальной фарминдустрии, хотя и о лишь 1,4% в денежном эквиваленте. Перспективы радужные и, возможно, в будущем индийские производители будут составлять серьезную конкуренцию традиционным фармкомпаниям, в том числе и за счет производства дженериков.

Потребление сырья. Ювелирная индустрия Индии крайне важна в контексте понимания тенденции на рынке драгметаллов. В этом плане Индия создает серьезный физический спрос. Страна является одним из двух крупнейших потребителей золота в мире (№2 после Китая). Выделяют даже «сезон свадеб» в Индии, когда спрос на желтый металл особенно высокий (декабрь-март).

Согласно отчету World Gold Council, во II квартале спрос на золото во всем мире упал на 4% г/г до 964 т, что было обусловлено преимущественно снижением инвестиционного спроса. При этом потребление золота Индией сократилось на 8% (г/г), до 148 т. из-за высоких внутренних цен и эффекта высокой базы прошлого года. Показатель соответствует долгосрочной средней.

Другой момент — потребление энергоносителей, во многом для производства электричества. В этом плане Индия занимает 3-ее место после Китая и США (5,3% доля).

Преимущественно (около 85%) спрос удовлетворяется за счет нефти и угля. При этом за счет внутренних резервов обеспечивается порядка 25% потребления нефти. Как результат, Индия является важным импортером «черного золота».

По итогам 2020 года Индия зафиксировала самый слабый прирост потребления нефти с 2020 года, +2,3%. Импорт «черного золота» составил 4,2 млн баррелей в день. Фактором ослабления спроса стали инициативы по правительства демонетизации экономики и введение новых налогов на товары и услуги.

Потребление нефти Индией

Более того, после взрывного роста 1990-2020 годов продажи автомобилей в Индии замедлили прирост. Они до сих пор в 10 раз меньше, чем в Китае, при глобально сопоставимой численности населения. Виной тому, более низкий уровень платежеспособности населения и более высокая стоимость бензина.

Долгосрочные перспективы все же вселяют оптимизм. В компании BP предполагают, что к 2035 году спрос на нефть в Индии взлетит на 129%, страна займет 9%-ю долю на мировом уровне (2-е место среди стран БРИК после Китая с 26%).

Не забываем про промышленные металлы. В 2020 году Индия занимала 3-е место по производству стали в мире. Предполагается, что к 2021 году страна займет 7,7%-ю долю в мировом производстве стали по сравнению с 5,4% в 2020 году. Программа инфраструктурных расходов способствует росту потребления металла в Индии. Согласно Новой политике в области стали (2020 год), к 2030 году потребление стали на душу населения увеличится до 160 кг с нынешних 60 кг.

В то же время, Vedanta Aluminium предполагает, что в стране интенсифицируется потребление алюминия, активно используемого в строительстве, авиа- и транспортной сферах. Согласно прогнозу, к 2020-2021 годам спрос на алюминий в Индии вырастет до 5,3 млн тонн по сравнению с 3,3 млн в 2020 году.

Макропоказатели

В 2020 финансовых годах прирост ВВП составил +7,1% по сравнению с +8,2% по итогам предыдущего фискального года. Демонетизация и введение налога на товары и услуги (вместо налога с продаж) ударили по внутристрановым транзакциям и цепочкам поставок, соответственно. Помимо прочего, объем плохих активов на балансе банков заметно увеличился, ударив по кредитованию и показателям доходности финучреждений.

С начала года индийская рупия потеряла около 12% против доллара. Девальвационные тенденции наблюдаются в большинстве развивающихся стран. Основным фактором стало наличие структурных дисбалансов на фоне повышения ставок ФРС, а также риски торговых войн.

Многие из развивающихся стран характеризуются высоким уровнем долга в иностранной валюте и дефицитом платежного баланса. Рост ставок ФРС привел к оттоку средств с emerging markets, а расширившийся дифференциал процентных ставок затруднил рефинансирование долга.

Не забываем и о существенном росте нефти с середины 2020 года, а ведь это фактор в пользу роста бюджетного дефицита Индии. По итогам 2020 фискального года, завершившегося в марте, соотношение дефицита бюджета и ВВП составило 3,5%. Показатель аналогичен Штатам, но тут речь идет об условно безрисковых обязательствах в форме Treasuries.

Добавим к этому соотношение долга и ВВП Индии в 69%, в частности внешний долг в $53 млрд, и получаем высокую чувствительность страны к внешним шокам. В ответ на девальвацию рупии ЦБ Индии дважды поднял ключевую ставку, в апреле и августе, с 6% до 6,5%, однако, девальвационные тенденции в валюте сохранились.

Еще одной проблемой индийской экономики является ее высокая коррумпированность. В 2020 году Индия оказалась одной из самых коррумпированных стран в Азии, заняв 81 место в списке Transparency International (состоит из 176 стран). Исторический минимум (самый негативный уровень) был зафиксирован в 2020 году — 95 место.

Впрочем, инфляционная ситуация в стране не выглядит угрожающей. В августе потребительская инфляция составила 3,7%, что стало минимальным значением с октября 2020 г. Произошло это преимущественно за счет снижения цен на продукты питания. Максимальное значение было достигнуто в ноябре 2020 г. — 12,2% годовых.

Тем временем, экономика Индии в 2020 г. воспряла духом в плане темпов прироста. В I квартале ВВП увеличился на 7,7% (г/г), во II квартале — на 8,2%.

Если сопоставить долгосрочные тенденции роста населения Индии и Китая, то можно предположить, что в перспективе Индия обгонит по численности роста «конкурента», где темпы прироста населения уже начали замедляться и даже произошел отказ от политики «одна семья — один ребенок».

При этом к 2022 году ВВП на душу населения может составить $10 856 по сравнению с $7 174 на 2020 год (оценка МВФ по паритету покупательной способности).

Инвестору на заметку

Несмотря на временные трудности, в долгосрочной перспективе экономика Индии может обернуться благом для инвесторов. Ключевой фактор — демографические тренды. Судя по всему, население страны будет расти, а средний класс потихоньку развиваться.

В полной мере китайская модель в данном случае не применима. Однако налицо расширяющийся рынок сбыта, а также экономика, наращивающая потребление сырья.

У глобальных инвесторов есть три основных пути инвестиций в экономику Индии.

• Первый — прямой, который заключается в покупке индийских акций. С середины августа фондовый индекс S&P BSE SENSEX потерял около 7%. Несмотря на это, за год зафиксирован прирост в 16%.

В таблице приведен список из 10 акций, обращающихся на рынке Индии и торгующихся с 50-30% дисконтом к средним таргетам аналитиков. В выборку попали компании с капитализацией свыше $4 млрд.

Для увеличения кликните по таблице

Отмечу, что бумаги Tata Motors также торгуются на рынке США в форме ADR, тикер TTM. Помимо этого, представляю вашему вниманию полный список ADR индийских компаний с капитализацией свыше $4 млрд, обращающихся на американских биржах.

• Второй путь — через бумаги ETF. На рынке США крупнейшим по оборотам и активам под управлением является iShares MSCI India ETF (INDA). Бумаги позволяют вложиться в акции 79 крупнейший публичных предприятий Индии, преимущественно финансового (21%) и технологического (18%) секторов.

Топ-10 активов iShares MSCI India ETF

• Еще один вариант — присмотреться к акциям американских и китайских компаний, которые в перспективе могут стать бенефициарами роста индийской экономики.

На ум приходят такие китайские гиганты как Alibaba и Tencent, уже начавшие экспансию к соседям. Более того, в связи с развитием в Китае среднего класса проникновение населения в сферу интернета и электронной коммерции в стране будет только нарастать. На 2020 год Cisco прогнозирует 66% проникновение. Так что перед нами интересная долгосрочная история, при этом бумаги уже неплохо просели на усилении рисков торговых войн.

В Индию отправился и Amazon, рассчитывая на рост онлайн-коммерции в стране. Компания является безусловным лидером рынка электронной коммерции. Его рыночная доля в США близка к 50%. Amazon лидирует на рынке облачных сервисов с долей 41,5% в мировых загрузках. Согласно прогнозу исследовательской компаний Gartner, в 2020 г. выручка мирового сегмента облачных услуг вырастет на 21,4%, в 2020 г. объем рынка может составить $411 млрд.

Сейчас ситуация с Amazon выглядит несколько спекулятивной, а мультипликаторы явно перегреты. При просадке в качестве первой поддержки может выступить уровень $1800, но вполне возможна и более глубокая коррекция.

Инициативы по демонетизации экономики Индии явно могут оказаться по душе VISA, которая, к слову, является одним из моих фаворитов в плане долгосрочных инвестиций. Число безналичных транзакций в мире неуклонно растет, суля широкие перспективы для игроков индустрии. При просадке высокие значения мультипликаторов сгладятся, а сильные финансовые показатели и радужные перспективы дадут возможность покупки интересных бумаг по вполне разумной цене. Присматривалась бы к VISA в районе $130.

Бурное развитие рынка авиаперевозок в стране открывает широкие перспективы для Boeing. Согласно прогнозу Reuters, на ближайшую пятилетку прирост прибыли на акцию (eps) может составить в среднем 21% в год. Мультипликатор PEG (P/E, скорректированная на ожидания по динамике eps) равен 1,04. При прочих равных условиях, подобное значение является фактором в пользу покупки акций. Однако для долгосрочных вложений все же ждала бы просадки бумаг в район $320-310.

Потенциальный рост цен некоторых сырьевых товаров, спрос на которые может увеличиться со стороны индийских потребителей, могут поддержать акции соответствующих производителей.

И это далеко не все. Главное оценить предполагаемые объекты инвестиций в комплексе. Важны фундаментальные показатели, а для поиска оптимальных точек входа в позицию вам поможет технический анализ. Читайте также специальный материал «Как подобрать акцию в инвестиционный портфель»

В общем, удачных инвестиций!

Оксана Холоденко,
эксперт по международным рынкам БКС Брокер

пополни брокерский счёт без комиссии

  • С карты любого банка
  • Прямо на сайте
  • Без комиссии

Последние новости

Рекомендованные новости

Итоги торгов. Не смогли развить отскок из-за опасений очередного гэпа вниз в понедельник

Ежедневный обзор рынка акций США

Набиуллина. О перспективах роста экономики РФ, инфляционных рисках и ключевой ставке в условиях пандемии коронавируса

Рынок США. Индексы могут отскочить в конце недели

Укрепление рубля продлилось недолго. Доллар снова идет к 80

ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 6%

Банк России утвердил комплекс мер поддержки в условиях пандемии коронавируса

В Техасе заговорили о сокращении добычи нефти впервые с 1970-х

Адрес для вопросов и предложений по сайту: [email protected]

Copyright © 2008–2020. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

USDINR — как торговать Индийской Рупией

Здравствуйте, друзья! В эпоху, когда Евросоюз трещит по швам, а будущее США туманно, на первый план выходят развивающиеся страны, такие как Китай и Индия. Ну а нам, как форекс трейдерам интересны прежде всего их валюты. Китайский Юань (USDCNH) мы уже рассматривали — пришло время Индийской Рупии.

Валютная пара USDINR отражает отношение американского доллара к индийской рупии. Пара обладает некоторыми уникальными особенностями, и поэтому представляет немалый интерес в качестве торгового инструмента. О том, какие нюансы нужно знать при работе с этим экзотическим инструментом, мы поговорим в обзоре ниже.

Экономика Индии

Население Индии растет большими темпами, чем население Китая и, в целом, темпы роста экономики поднебесной уже несколько уступают своему восточному собрату.

Учитывая уже на четверть превышающее миллиард население и четвертую по размеру экономику мира, результаты активного экономического роста мы еще отметим в будущем. Индия прошла большой путь, попутно совершив революцию в аграрном секторе, и по прошествии семи десятилетий с провозглашения независимости, страна превратилась из хронически зависимой от зернового импорта в нетто-экспортера пищевой продукции.

За это время средняя продолжительность жизни почти что удвоилась, уровень грамотности увеличился в четыре раза, и существенно выросла прослойка среднего класса. Сейчас Индия является домом для многих фармацевтических компаний, а также отраслей информационных и космических технологий. Все эти факторы повышают значимость Индии на международной арене. По завершении 15 года иностранные компании инвестировали в Индию около 26.5 млрд долларов, на 18% превысив показатель предыдущего года.

На сегодняшний день, Индия находится на третьем месте по объему ВВП, после США и Китая. Основные статьи экспорта – это программное обеспечение, ювелирная продукция, продукты сельского хозяйства, фармацевтические препараты, текстиль и автомобильная промышленность.

Как крупный потребитель нефти, для Индии крайне выгодна низкая стоимость сырья. За 10 лет импорт вырос больше чем на 50%, и обвал цен на черное золото благоприятно сказался на сдерживании темпов роста инфляции. Собственно, Индия сейчас четвертая по счету по уровню потребления нефти, и уступает по этому показателю только США, Китаю и Японии.

Демографический анализ говорит о том, что к 2020 году Индия будет обладать самой молодой рабочей силой и, соответственно, огромным потребительским рынком. В пример можно поставить Китай, где средний возраст населения продолжает расти. Благоприятная демографическая ситуация и низкий уровень дохода на душу населения играют роль катализатора быстрого экономического подъема.

ВВП считается главным индикатором, отражающим состояние национальной экономики. После роста в среднем на 6.3% в течении трех десятилетий, с 2020 года начался период стагнации. Сейчас же Индия показывает сильнейший рост среди стран азитско-тихоокеанского региона, с потенциальными 6-7% годовых, если не больше, в течении следующей пятилетки.

Таким образом, экономика Индии является одной из наиболее быстрорастущих и занимает лидирующие позиции в среде развивающихся рынков. В 2020 году ВВП вырос на 7.3%, и по истечении 16 финансового года готов вырасти еще на 7.6%. Результаты указывают на то, что по этим показателям индия обходит Китай с одной из самых крупных экономик в мире.

Тем не менее, отчет правительства США говорит о том, что годовой рост ВВП больше 7% в 2020, на самом деле, является переоцененным. Отчасти, такие цифры обусловлены тем, что совсем недавно был изменен способ расчета макроэкономических показателей. В связи с этим точность значений вызывает сомнения, учитывая, что темпы роста производственного сектора и сферы услуг в последнее время замедляются, и в будущем главенствующую роль будет играть сектор информационных технологий, на который сейчас приходится лишь четверть ВВП.

По разным подсчетам, Индию ожидает плавное снижение темпов роста в ближайшее десятилетие. Учитывая же естественную цикличность периодов восстановления экономики, сейчас мы как раз находимся на пороге новой волны роста. Частично это вызвано действиями центрального банка, что привело к снижению процентной ставки и уровня инфляции, и положительно сказалось на доходах корпоративного сектора.

Индийская рупия появилась в 1542 году, и за время жизни валюты пережила большое количество переосмыслений и смены стандартов. На данный момент, в обращении есть банкноты в 5, 10, 20, 50, 100, 500 и 1000 рупий. За выпуск валюты отвечает резервный банк. Что примечательно, на данный момент одна индийская рупия практически равна одному российскому рублю.

Политика Центрального Банка

Резервный банк Индии, который выполняет функции Центробанка, был основан в 1934 году, а непосредственно свою деятельность начал на год позже. Располагается банк в Мумбаи, финансовой столице Индии. Банк осуществляет контроль за выпуском валюты, регулирует банковскую систему, то есть, выполняет функции центробанка.

На заседании 4 октября было решено продолжить политику смягчения процентных ставок, снизив ставку выкупа с 6.50% до 6.25%, тем самым вернувшись к уровню 2020 года. Это было первое решение, принятое новым комитетом по денежно-кредитной политике во главе с новым руководителем – Урджитом Пателем, вставшим на пост в сентябре этого года.

Резервный банк Индии придерживается политики снижения ставок с января 2020 года. Намеренное смягчение способствовало значительному снижение курса национальной валюты относительно доллара. Девальвация валюты, в свою очередь, спровоцировала отток капитала из страны. В данный момент центральному банку приходится находить баланс между стимуляцией роста экономики и снижением давления на национальную валюту.

Собственно, реформы ЦБ были введены для того, чтобы сделать процесс голосования более прозрачным, учитывая в процессе голосования мнения всех шести членов комитета. Ранее, решающий голос был за руководителем ЦБ.

Сам факт снижения ставок нацелен на приближение к целевому уровню инфляции в 5% . Решение о смягчении не было бы настолько убедительным, если бы не недавние меры, способствовавшие снижению пищевой инфляции.

Скорее всего резервный банк будет придерживаться политики дальнейшего снижения ставок.

В любом случае, будущее процентных ставок теперь зависит от решения комитета, а не непосредственно от центрального банка. Собственно, из основных задач ЦБ остался только контроль потребительской инфляции. Распределение задач подобным образом обязано создать более устойчивую монетарную политику, рассчитывая на принятие более предсказуемых и обдуманных решений.

Борьба с коррупцией

9 ноября премьер-министр заявил об изъятии из оборота всех купюр номиналом 500 и 1000 рупий. Властями был оглашен срок до конца текущего года, когда все старые купюры должны быть обменены на купюры меньшего номинала или новые, номиналом в 500 и 2000 рупий. Такая мера направлена, в первую очередь, на решение проблем с коррупцией, так как обмен будет возможен только при наличии задекларированных доходов – в пунктах приема будут требовать удостоверение личности и свидетельство об оплате налогов.

Таким образом, замене подлежит существенная часть денежного оборота. Если быть точным, данные купюры составляют 24.4% от общего оборота страны и 86.4% от суммарной денежной массы. Принятые меры скорее всего лишат части прибыли как обычных граждан, так и частный бизнес на несколько месяцев вперед. В долгосрочной перспективе принятые меры обязаны помочь в решении проблем коррупции и растущего черного рынка.

Характеристики валютной пары

На данный момент, рост курса USDINR несколько замедлился. Но, если взглянуть на исторический график, глобальный тренд указывает строго на рост.

Сам график очень напоминает график доллара к рублю (USDRUB). Тут мы имеем очень похожий курс, те же прерывистые движения котировок и общую глобальную направленность. С некоторыми оговорками, одни и те же торговые стратегии можно применять на обеих парах.

На текущий момент, из крупных форекс брокеров предлагает торговлю USDINR только Инстафорекс.

Свопы равны -40 пунктов. Котируется пара с точностью до третьего знака, при этом, стоимость пункта в 10 раз ниже EURUSD. То есть, свопы хоть и отрицательные, при этом, достаточно небольшие, чтобы не заострять на них внимание. Время торговли же ограничено. Торговая сессия начинается у Инстафорекс по рупии в 7:35 и заканчивается в 15:30 по московскому времени.

Волатильность

Валютная пара обладает сравнимым уровнем волатильности с EURUSD, но почти в два раза уступает USDJPY . Для рупии средняя волатильность в течении недели составляет чуть больше 6%, иена же показывает 11%. Несмотря на относительную спокойность, пара резко реагирует на новостные события , а из-за недостатка ликвидности это может вызывать сильные разрывы в котировках.

Торговая активность равномерно распределена между азиатской и европейскими сессиями. При этом, в течении Европы торговля более консистентна, но пик волатильности приходится на Азию.

В целом, USDJPY ведет себя аналогично. Точно так же, к концу американской сессии начинается спад и активность торгов падает. Затем, примерно с 9 вечера до 3 утра по Москве идет очень вялая торговля.

Недельная волатильность растет с понедельника по пятницу. Таким образом, самые большие движения приходятся на вторую половину недели – паре нужно время на «разгон».

Попробуем проанализировать сезонную волатильность валютной пары за последние 2 года. Если USDJPY более активна в весенний период, то рупия, как мы видим, показывает наибольшую активность летом, с плавным снижением к осеннему сезону. В остальном же, пара ведет себя достаточно размеренно, не показывая каких-либо аномальных скачков.

Торговые тактики

Валюты развивающихся рынков обладают одной интересной особенностью, и далеко не все трейдеры принимают это во внимание. Мировой финансовый рынок цикличен, и время от времени даже ведущие страны испытывают последствия рецессии. Однако, со временем экономика снова идет на восстановление, и относительная стоимость ведущих валют растет. В это же время, по экзотическим парам получается обратная картина, и уже рупия тянет доллар вниз, испытывая последствия восстановления мировой экономики.

Учитывая, что валютная пара достаточно самобытна, и даже оказывает заметное сопротивление доллару, USDINR хорошо подойдет для диверсификации рисков. Добавив в портфель вашей торговой системы USDINR, вместе с другими экзотическими парами, можно добиться более плавного роста прибыли, и уменьшить просадку по эквити.

Пара обладает достаточно сильной обратной корреляцией с индексом индийской фондовой биржи – NIFTY 50. То есть, фондовый рынок падает, валютная пара растет, рынок растет – USDINR падает.

Также стоит отметить корреляция пары с драгоценными металлами, в частности, USDINR имеет сильную обратную зависимость с золотом (XAUUSD). Вы также можете уменьшить торговые риски, одновременно отрывая однонаправленные позиции по обоим инструментам. Можно использовать стратегию парной торговли, открывая две позиции в разных направлениях при расширении спреда.

Скачать индикатор SpreadChartSub (как на скрине)

На 67 мы имеем сильный уровень поддержки, который пара возможно захочет протестировать перед продолжением роста. От него мы входим только на покупку.

В случае продолжения роста, следует ориентироваться на границы долгосрочного канала, из которого цена уже выходила весной 2020 года, но вернулась обратно годом позже.

USDINR достаточно уязвима перед новостными событиями. При этом, на пару наибольшее влияние оказывают те же новости, что и на доллар США. Поэтому, в торговле учитываем все красные новости касательно политических гонок, намерений ФРС и важных экономических отчетов.

Заключение

При торговле старайтесь исключать позиции на продажу, и отслеживать только возможные покупки. Обязательно учитываем долгосрочные каналы и ключевые уровни на дневных графиках. Также, стоит учитывать, что гэпы по данной паре вполне нормальное явление, и закрываются они далеко не всегда.

USDINR сейчас является абсолютно самобытным инструментом, о чем можно судить по умеренной реакции пары на президентские выборы США . Имея под собой крепкий потенциал индийской экономики, пара отлично впишется в готовый диверсификационный портфель. В целом, USDINR больше подходит для позиционной торговли, учитывая стабильные тренды и формирование долгосрочных каналов. То же самое касается корреляции с металлами, где наличествует долговременная взаимосвязь.

EREPORT.RU

мировая экономика

Экономика Индии. Индия в современной мировой экономике

Индия — яркая и многообразная страна, чья экономика все более и более интегрируется с мировой экономикой. Развернутые экономические реформы, предпринятые в последнем десятилетии имели далеко идущие последствия. GE Сapital называет эту страну уникальной, PepsiCo находит ее самой быстрорастущей, а Motorola уверена, что она превратиться в глобальный источник. Операции на территории Индии заняли центральную позицию в глобальной деятельности этих гигантов.

Огромный и постоянно растущий рынок, развивающаяся инфраструктура, сложный финансовый сектор, гибкая регулирующая среда, льготы, устойчивое государство и хорошая экономическая перспектива делает Индию привлекательной для инвестиций. Деловая среда Индии благоприятствует достижению высокого уровня и постоянного роста.

Индия внастоящее время находится на пути развития в экономику открытого рынка, однако все же следы прошлой политики страны остаются. Экономическая либерализация, включая отмену госконтроля промышленности, приватизацию государственных предприятий и снижение контроля над внешней торговлей и инвестициями, началась в начале 1990-ых и служила тому, чтобы ускорить экономический рост страны, который составил в среднем больше чем 7% ежегодно с 1997 года.

Экономика Индии разнообразна и охватывает традиционное деревенское сельское хозяйство, современное сельское хозяйство, изделия кустарного промысла, широкий диапазон современных отраслей промышленности и множество видов услуг. Немного больше половины рабочей силы находится в сельском хозяйстве, но сектор услуг — основной источник экономического роста. Он составляет больше половины ВВП Индии, а занята в нем только одна треть рабочей силы.

Индия извлекла выгоду из наличия многочисленного образованного англоговорящего населения и стала основным экспортером услуг в области информационных технологий и программистов. В 2020 году индийская экономика восстановилась после мирового финансового кризиса — в значительной степени из-за сильного внутреннего спроса — и рост превысил 8% в течение года в реальном исчислении. Экспорт товаров, который составляет приблизительно 15% ВВП, возвратился к докризисным уровням. Промышленное развитие и высокие цены на продовольственные товары, которые стали следствием совместного воздействия слабых муссонов 2009 года и неэффективности действий правительства системе распределения продовольствия, стали причиной высокой инфляции, которая достигла максимума приблизительно в 11% в первой половине 2020 года, однако затем постепенно уменьшалась к однозначным значениям, после серии увеличений процентной ставки Центрального банка страны.

В 2020 году власти уменьшили субсидии в сфере производства топлива и удобрений, продали небольшой процент акций в некоторых государственных предприятиях и продали с аукциона права на использование частот 3G телекоммуникаций в частности для того, чтобы снизить дефицит бюджета. Индийское правительство стремится удержать свой бюджетный дефицит на уровне 5,5% ВВП в 2020-11, финансовом году, что ниже чем 6,8% в предыдущем году.

ВВП Индии, млрд. долларов США

Долгосрочные проблемы Индии включают широко распространенную бедность, несоответствующую физическую и социальную инфраструктуру, ограничение несельскохозяйственных возможностей трудоустройства, недостаточный доступ к качественному среднему и высшему образованию и миграцию сельского населения в города.

Сельское хозяйство Индии

Сельскохозяйственный сектор, который так долго был оплотом индийской экономики, теперь составляет только приблизительно 20% от валового национального продукта, тем не менее, обеспечивает занятость 60% населения. В течение нескольких лет после обретения независимости, в удовлетворении своих потребностей в продовольствии Индия зависела от иностранной помощи. В последние 50 лет пищевая промышленность неуклонно растет, главным образом из-за увеличения числа орошаемых земельи широко распространенном использовании высокопродуктивных семян, удобрений и пестицидов. Страна имеет большие запасы зерна (около 45 миллионов тонн) и является мировым экспортером зерна. Товарные культуры, особенно чай и кофе приносят главный экспортный доход. Индия — крупнейший в мире производитель чая, ежегодно производящий около 470 миллионов тонн, из которых 200 миллионов тонн экспортируется. Индия также занимает около 30% мирового рынка специй, экспорт которых составляет около 120,000 тонн в год.

В сельском хозяйстве Индии до сих пор сохраняются большие контрасты — крупные плантации соседствуют с мелкими крестьянскими хозяйствами. Многие крестьяне имеют мало земли или вообще её не имеют. В большинстве сёл вообще нет электричества. По площади орошаемых земель (54,8 млн га) Индия занимает первое место в мире. Доля сельскохозяйственной продукции в экспорте Индии составляет 15%.

Основными потребительскими культурами Индии являются рис и пшеница. Современная Индия в основном обеспечивает свои потребности в продовольствии, хотя и на очень низком уровне примерно в 250 кг на душу населения. В юго-восточной части Индо-Гангской низменности располагается главная рисоводческая зона Индии, где рис возделывают в сезон харифа (май-сентябрь) под муссонные дожди, а в сезон раби (октябрь-апрель) используется искусственное орошение.

Животноводство играет важную роль в сельском хозяйстве Индии. По количеству поголовья крупного рогатого скота (221,9 млн т) Индия занимает первое место в мире, однако по потреблению мяса — одно из последних в мире, что объясняется религиозными воззрениями индийцев — в индуизме корова является священным животным. Насчитывается 58,8 млн овец, 18 млн свиней, 9 млн верблюдов.

Индия занимает второе место в мире по объему производства сельскохозяйственной продукции. Сельское хозяйство и сектора, с которыми оно связано, такие как лесоводство и рыболовство, составили 15,7% ВВП в 2009–10 фин. г., использовали 52,1% всей рабочей силы, и несмотря на устойчивое снижение доли в ВВП, все еще являются самым большим сектором экономики и существенной составляющей социально-экономического развития Индии. Урожаи всех зерновых культур выросли с 1950 года, из-за особого внимания к сельскому хозяйству в пятилетних планах и устойчивого совершенствования технологий, применения современных сельскохозяйственных методов и предоставления сельскохозяйственного кредита и субсидий. Однако, сравнения с другими странами мира показывают, что средний урожай в Индии — составляет только 30%-50% самого высокого среднего урожая среди стран мира. Индийские штаты Уттар-Прадеш, Пенджаб, Харьяна, Мадья-Прадеш, Андхра-Прадеш, Бихар, Западная Бенгалия и Махараштра — ключевые сельскохозяйственные регионы Индии.

В Индии орошается 546 820 квадратных километров земельной площади, или приблизительно 39% всех пахотных земель. Внутренние водные ресурсы Индии включая реки, каналы, водоемы и озера и морские ресурсы, включающие восточные и западные побережья Индийского океана и другие заливы, предоставляют занятость почти шести миллионам человек в рыбной отрасли. В 2008 году у Индии была третья по величине рыбная промышленность в мире.

Индия — крупнейший производитель в мире молока, джута и пульса, и также имеет вторую по величине популяцию крупного рогатого скота в мире — 175 миллионов животных в 2008 году. Индия — второй по величине производитель риса, пшеницы, сахарного тростника, хлопка и арахисов, так же как и второй по величине в мире производитель фруктов и овощей (10,9% и 8,6% мирового фруктового и овощного производства соответственно). Индия — также второй по величине производитель и крупнейший потребитель шелка в мире (77 миллионов тонн в 2005 году).

Промышленность Индии

После десятилетия реформ производственный сектор готовится удовлетворять потребности нового тысячелетия. Инвестиции в индийские компании к 1994 году достигли рекордного уровня, и множество транснациональных корпораций решили открывать свои магазины в Индиис целью использования преимущества улучшенного финансового климата. С целью дальнейшего роста промышленного производственного сектора были разрешены прямые иностранные инвестиции по автоматическиому маршруту почти во всех отраслях промышленности с некоторыми ограничениями. Структурные реформы были предприняты в режиме акциза с целью введения единой ставки и упрощаения процедур и правил. Индийским филиалам транснациональных корпораций разрешили платить лицензионный платеж родительской компании для регистрации международных торговых марок, и т.д.

Темпы роста промышленного производства в Индии, % к предыдущему году

Компании в производственном секторе объединились в области их основной компетентности, налаживая связи с иностранными компаниями с целью приобретения новых технологий, экспертизы менеджмента и доступа к иностранным рынкам. Выгодно низкие затраты, связанные с производством в Индии, зарекомендовали Индию как привлекательный сектор для производства и источник для мировых рынков.

Вступление Индии на путь индустриализации повысило роль её топливных и сырьевых ресурсов. Запасы полезных ископаемых значительны. Добывается железная руда (73,5 млн т), каменный уголь, нефть. Индия не обеспечивает полностью потребности в нефти и вынуждена импортировать её. Потребление нефти составляет около 100 млн т в год.

Главными центрами обрабатывающей промышленности Индии являются города Бомбей, Калькутта, Дели и Мадрас. По развитию атомной промышленности Индия является лидером в развивающемся мире. Главной отраслью лёгкой промышленности является текстильная промышленность, которая работает на отечественном сырье. Для металлургии используется собственная железная руда. Развиты такие отрасли, как автомобильная промышленность, сборка велосипедов, производство телевизоров и радиоприемников, бумаги, удобрений и цемента. Главными экспортными промышленными товарами являются транспортное оборудование, одежда и лекарства.

По состоянию на 2020 год на долю промышленности индии приходилось 28% ВВП, в промышленности было задействовано 14% трудоспособного населения. В абсолютных цифрах, Индия является 12-ой в мире по объему промышленного производства. Индийский промышленный сектор подвергся существенным изменениям в результате экономических реформ 1991 года, которые сняли ограничения импорта, ввели иностранную конкуренцию, привели к приватизации определенных отраслей промышленности государственного сектора, улучшенную инфраструктуру и привели к увеличению производства товаров народного потребления. После реформ, индийский частный сектор столкнулся с увеличением внутренней и иностранной конкуренции, включая угрозу более дешевого китайского импорта. Это заставило производителей снижать затраты, обновлять управление, полагаться на дешевую рабочую силу и новые технологии. Однако, это стало препятсивем к созданию новых рабочих мест даже в малом бизнесе, где ранее полагались на относительно трудоемкие процессы.

Текстильное производство — второй по величине источник занятости в Индии после сельского хозяйства — составляет 20% всего объема продукции обрабатывающей промышленности и предоставляет рабочие места более чем 20 миллионам человек. Согласно заявлениям правительства, преобразование текстильной промышленности от деградации до быстро развивающейся отрасли стало самым большим достижением центральных властей. После освобождения промышленности в 2004–2005 гг. от многих обременений, прежде всего финансовых, правительство дало зеленый свет потоку инвестиций – как внутренних, так и внешних. В период с 2004 по 2008 год общий объем инвестиций составил 27 миллиардов долларов. К 2020 году, как были убеждены в правительстве, этот показатель должен был достичь 38 миллиардов; инвестиции в 2020 году должны были создать дополнительно более чем 17 миллионов рабочих мест.

Однако спрос на индийский текстиль на мировых рынках в 2008 году стал падать. Согласно данным Министерства торговли и промышленности, только в течение 2008–2009 финансового года (который заканчивается 31 марта) текстильная и швейная промышленность вынуждены были сократить приблизительно 800 тысяч новых рабочих мест – почти половина от уровня в 2 миллиона рабочих мест, который должен сокращен в экспортно-ориентированных секторах индийской экономики, чтобы смягчить воздействие мирового кризиса.

Финансовый Сектор Индии

Обширный финансовый и банковский сектор способствует быстрому росту экономики Индии. Индия может гордиться широкой и хорошо развитой банковской сетью. Сектор располагает также рядом национальных и государственных финансовых институтов. Они включают иностранных и институционных инвесторов, инвестиционные фонды, лизинговые компании , предприятия рискового капитала и пр. К тому же, страна имеет развитый фондовый рынок. Индийские фондовые рынки быстро трансформируются в сторону мирового рынка, который является современным в отношении инфраструктуры в соответствии с мировой практикой, типа производной торговли на фьючерсах, особые условия торгов для екоторых акций, торги через интернет и т.д.

Премьер-министр Индира Ганди национализировала 14 банков в 1969 году и еще 6 банков в 1980 году. Обязательным для банков стало направлять 40% кредитов приоритетным секторам экономики, таким как сельское хозяйство, мелкая промышленность, предприятия розничной торговли, предприятия малого бизнеса и т.д., а также гарантировать выполнение своих социальных обязательств и целей связанных с развитием экономики. С тех пор число филиалов банков увеличилось от 8260 в 1969 году до 72170 в 2007 году, и количество населения, приходящееся на одно отделение, за этот же период уменьшилось с 63800 до 15000 человек. Объем вкладов населения в банках увеличился с 1,2 млрд. долл. в 1970–71 гг. до 776,91 млрд. долл. в 2008–09 гг. Несмотря на увеличение сельских отделений с 1860 или 22% общего количества отделений в 1969 году до 30590 или 42% в 2007 году, только 32270 из 500000 деревень имели собственное отделение банка.

Более чем половина личных сбережений граждан инвестированы в физические активы, такие как земля, здания, рогатый скот, и золото. На долю банков государственного сектора приходится более чем 75% общей стоимости банковского имущества в стране, а на долю частных и иностранных банков — 18,2% и 6,5% соответственно. В период либерализации экономики правительство провело существенные банковские реформы. В то время как некоторые из них касаются национализированных банков, слияния компаний, уменьшения вмешательства государствав банковскую деятельности и увеличения доходности и конкурентоспособности, другие реформы послужили открытию частных и иностранных банков и страховых компаний.

Сектор Услуг Индии

Главный толчок к промышленному росту исходил из сектора услуг. Услуги составляют 55% от валового национального продукта. Быстрота, качество и сложность типа выставляемых на продажу услуг повышаются и стремятся соответствовать международным стандартам. Финансовые услуги, программными услугами или бухгалтeрские услуги, этот сектор высоко профессионален и является главным стимулом к экономическому развитию. Интересно, этот сектор заполнен участниками, каждый из которых занимает определенную нишу на рынке.

Индия быстро становится главной силой в секторе информационных технологий. Согласно Национальной Ассоциации Программных и Сервисных Компаний (NASSCOM), более чем 185 компаний Fortune 500 компаний пользуются индийскими программными услугами. Этот потенциал все более и более выявляется всемирными программными гигантами типа Microsoft, Hughes, и Computer Associates, которые сделали существенные вложения в Индии. Ряд транснациональных корпораций пользуются относительным преимуществом стоимости и высоко квалифицированным персоналом, доступными в Индии, и открыли центры услуг и центры обработки заказов в Индии с целью удовлетворения потребностей своих клиентов во всем мире.

Развитие инфраструктуры

Развитие инфраструктуры в Индии традиционно было заботой государственного сектора. После осознания потребности в быстром росте и усовершенствовании качества основных средств инфраструктуры, частное и иностранное участие было поощрено через пакет привлекательных стимулов и льгот. Индия сегодня раполагает большой инфраструктурой в виде развитой гражданской авиации, железных дорог, дорожной сети, отгрузки, передачи данных, выработки и распределения энергии. Индия имеет одну из самых больших дорожных сетей в мире. Страна делает большие успехи в области космических технологий и ракетостроения. Первый пробный запуск спутника Satellite Launch Vehicle, GSLV-D1 был успешно выполнен 18 апреля, 2001 Центром SHAR, Sriharikota. Правительство постепенно сняла с него роль единственного проводника средств инфраструктуры. Это выражается в прогрессивном инкорпорировании системных служб государственного сектора в области телекоммуникаций и портов, прекращении регулирования внутреннего обслуживания длинного расстояния, предложенное извлечение государственных инвестиций в авиакомпании (Air India и Индийские Авиалинии) и предложение по аренде аэропортов в Хайдарабаде, Ахмедабаде, Гоа, Кочи и Амритсаре. Следуя политике частного участия в дорожном секторе, Министерство Дорожного Транспорта представило 20 проектов общей стоимостью 10 млрд рупий. Из этих 20 проектов, 6 — по строительству окружных дорог, а остальные 14 — по строительству мостов и туннелей.

Внешняя торговля Индии

В последние годы объем внешней торговли Индии резко возрос, а его доля в ВВП страны увеличилась с 16% в 1990–91 гг. до 43% в 2005–06 гг. Главные торговые партнеры Индии — Европейский союз, Китай, Соединенные Штаты и Объединенные Арабские Эмираты. В 2006–07 гг. экспорт Индии включал в себя технические товары, нефтепродукты, химикаты и фармацевтические препараты, драгоценные камни и драгоценности, текстиль и предметы одежды, сельскохозяйственную продукцию, железную руду и другие полезные ископаемые. Импорт включал в себя сырую нефть и нефтепродукты, автомобили, электронные товары, золото и серебро. В 2020 году объем экспорта составил 225,4 млрд. долл., а объем импорта — 359,0 млрд. долл. Торговый дефицит в течение того же года составил 133,6 млрд. долл.

Внешний долг и государственный долг Индии

Отношение внешнего долга к ВВП снизилось от 38,7% в 1992 году до 14,6% в 2020 году. Государственный долг Индии в 2020 году составил 71,84% ВВП или 1171 млрд. долл.

Прогноз развития индийской экономики

В 2007 году ВВП Индии превысил отметку 1 трлн долл., благодаря чему страна вошла в клуб государств-триллионеров, став его двенадцатым участником. Такие данные приводятся в исследовании, проведенном швейцарским банком Credit Suisse. Преодолению барьера способствовало укрепление национальной валюты Индии, рупии, по отношению к доллару.

Темпы роста индийской экономики в 2020/2020 финансовом году, который начинается 1 апреля 2020 года, могут составить 9,25%. Однако правительству страны необходимо принять меры для снижения уровня инфляции в стране, — заявил министр финансов Индии Пранаб Мухари. «Ожидают, что в следующем году экономика вернется на докризисный уровень, — отмечено в экономическом обзоре, подготовленном советниками министра. — Преобладают опасения относительно инфляции». Индии необходимо сократить дефицит бюджета наряду с повышением базовых ставок для сдерживания инфляции, которая в этом финансовом году была «неудобно высокой», полагает Мухари, сообщает «Интерфакс».

«Мы видим признаки того, что экономический рост останется по-прежнему мощным, а бюджетная политика будет направлена на сокращение дефицита и сдерживание инфляции», — отметил ведущий экономист компании Religare Capital Markets Ltd. Джей Шанкар.

Самые лучшие платформы для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Золотой брокер бинарных опционов, лучший в странах СНГ! Идеальный вариант для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо счет. Заберите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий