Российская валюта переживет ряд обвалов

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Золотой брокер бинарных опционов, лучший в странах СНГ! Идеальный вариант для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо счет. Заберите свой бонус за регистрацию:

Условная единица: что стоит за обвалом рубля

Валюта, за которой стоит сильная экономика, переживет любой кризис

13.03.2020 в 15:17, просмотров: 157283

Американская народная мудрость гласит: «То, что взлетает, должно упасть». Еще недавно доллар был королем обменных курсов, находясь на самой высшей точке за последние три года. Но проклятый коронавирус добрался и до гринбэка: валютные трейдеры поняли, что внеочередное снижение учетной ставки Федеральной резервной системы (Центробанка США) — это только начало, и Федрезерв будет и дальше понижать ставку, чтобы не допустить «коронавирусной» рецессии. Трамп уже во весь голос выражает недовольство в адрес главы ФРС Джерома Пауэлла: медленно и мало, мол, снижает ставку. Значит, американские ценные бумаги будут дешеветь, поэтому доллары надо продавать. И курс доллара пошел вниз.

Пошел, но не шибко. Никакого сравнения с падением российского рубля, к которому больше подходит слово «обвал». Но и этот обвал, в свою очередь, невозможно сравнить с тотальным обесцениванием российской валюты после распада СССР. Тогда все мало-мальски серьезные расчеты производились не в рублях, а в долларах, цены указывались в «у.е.», а народ шутил на злобу дня: «Каково соотношение доллара, фунта и рубля?» — «Доллар стоит фунт рублей». Аббревиатуру «у.е.» расшифровывали как «унылые ежики». Не дай бог, чтобы вернулись эти времена.

Нынешнее падение доллара подстегивают, помимо коронавируса, экономика и политика США. Экономика — в том плане, что ряд показателей указывает на приближение экономического спада. Политика выражается в неопределенности, исходящей от Трампа лично и от его администрации в целом. Если Трамп заявляет, что Америка лучше всех в мире борется с коронавирусом (что абсолютно не соответствует реальности), вице-президент Пенс и вся президентская рать вслед за ним превозносит ситуацию в Америке.

Вернемся к деньгам: в лихую годину они, как оказывается, лучше должны быть чужими, а не отечественными. Россияне стоят в очередях, чтобы обзавестись подорожавшей «вражеской» валютой в преддверии дальнейшего обесценивания своей, российской. А граждане «вражеских» стран, наоборот, перекладывают денежки (если у кого-то они есть в товарном количестве) из долларов, евро и фунтов стерлингов в швейцарские франки и японские иены — у инвесторов они считаются более «тихой гаванью», чем три главные валюты.

Жителям более стабильных стран, которых родная власть не кидала, не обувала и не разводила на деньги с помощью грабительских реформ, нет необходимости заготавливать впрок чужую валюту. Фунт стерлингов то в полтора раза дороже доллара, то почти вровень с ним; евро тоже — то отрывается от доллара, то опять падает почти до его уровня. Но европейцы не озабочены обменом максимально возможных сумм: курсовые колебания приходят и уходят, никакой драмы в этом нет. Ну, если кто-то собирается, допустим, ехать из Германии в Америку, а доллар проявляет тенденцию к удорожанию, этот кто-то может пойти в банк и купить несколько сотен долларов за свои евро. А так — зачем? Само устаканится.

К большому сожалению, с российской колокольни приходится смотреть не в сторону Германии, а туда, где бурлит нестабильный «третий мир», — происходящее там ближе к российским реалиям. Валюты развивающихся стран подлетают, падают, звенят, затихают — как в игре в расшибалочку. Выигрывает всегда самый крутой пацан двора — местный диктатор, а все остальные в пролете.

Рейтинг надежности бинарных брокеров (на русском языке):
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Золотой брокер бинарных опционов, лучший в странах СНГ! Идеальный вариант для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо счет. Заберите свой бонус за регистрацию:

Яркий пример — доллар Зимбабве, который стараниями Роберта Мугабе (бывшего революционера, ставшего пожизненным диктатором) в 2009 году вообще перестал существовать. Это произошло после того, как гиперинфляция достигла астрономической цифры — 500 млрд процентов! «Революционер» Мугабе тогда перевел Зимбабве на «империалистическую» валюту — доллар США. Но даже это не спасло страну от экономического коллапса, а Мугабе — от ухода в отставку не по своей воле. В этой африканской стране, которая в колониальные времена называлась Южной Родезией, остро не хватало иностранной валюты в денежном обороте. Правительство выпустило приравненные к деньгам облигации, но народ их игнорировал, требуя за товары и услуги настоящие деньги — доллары, евро или хотя бы южноафриканские ранды. Год назад власти Зимбабве ввели новую национальную валюту, но население тоже не считает ее «настоящими деньгами» и тянет руку за чужими дензнаками.

Другой замечательный пример — венесуэльский боливар (тоже «революционная» валюта), который обесценился так, что теперь годится только как цветная бумага для изготовления сувениров. В пограничных с Венесуэлой городах Колумбии, сообщает телеканал Fox News, уличные торговцы предлагают кошельки, портмоне и дамские сумочки, сшитые из венесуэльских боливаров. Кошелек для монет изготовляется из 70 купюр, бумажник — из 100, а сумочка — из 1200. Достоинство купюр большой роли не играет — в Венесуэле можно за бесценок купить любые. Венесуэльцы расплачиваются друг с другом натурой — продуктами, лекарствами, одеждой, или иностранной валютой. В чужой валюте осуществляется 64% взаиморасчетов, как сообщало недавно агентство Bloomberg. Львиная доля всех платежей — 56% — приходится на доллары США. Венесуэльским «революционерам», как и их африканским собратьям, пришлось полюбить «вражескую» валюту.

А в наших палестинах. Официальный курс рубля по отношению к доллару, установленный Банком России на 13 марта, оказался на 16,4% ниже по сравнению с началом года. Соотношение рубля и евро за этот период ухудшилось на 17,1%. Самые большие потери рубль понес в паре с японской иеной — 20,2% с начала этого года.

Даже по отношению к китайскому юаню рубль обесценился с начала года на 16,1%. Курс юаня, в отличие от рубля, мало изменился по отношению к ведущим мировым валютам. Почему? Потому что китайская экономика не зависит от продажи сырья и энергоресурсов, как экономика РФ. Китай поставляет продукцию своего реального сектора на внешние рынки, имея при этом положительный баланс в торговле с США и другими странами.

Краткосрочного спада Китаю не избежать — в КНР находится эпицентр глобальной пандемии коронавируса. Принятые там драконовские меры борьбы с инфекцией остановили многие предприятия, и по итогам первого квартала, как пишет Financial Times, ожидается нулевой рост китайского ВВП или его сокращение. А потом — медленное выздоровление второй по величине экономики мира, поскольку она очень сильно завязана на первую экономику — США — и страны Европы. Европе, говорят экономисты, рецессия гарантирована, а США тоже балансируют недалеко от грани экономического спада. Коронавирус для финансовых рынков — серьезный тормоз, недаром Уолл-стрит так нервно реагирует на новости о пандемии, обрушивая индекс Доу-Джонса на 1500–2000 пунктов в день.

Дела обстоят еще хуже в Японии: там в 4-м квартале минувшего года ВВП сократился в годовом исчислении на 7,1%, и приход рецессии считается неизбежным. Но японская иена при этом пользуется повышенным спросом. Наверное, потому, что учетная ставка Банка Японии уже ниже плинтуса и дальше понижаться не будет. Значит, можно покупать японские ценные бумаги. За которыми — и это важнее всего — стоит сильная, диверсифицированная экономика. У нее, как и у всякой экономики, бывают свои подъемы и спады, ее финансовый руль — центробанк — не всегда направляет ее в верное русло, но это третья по ВВП экономика мира, ее автопром и судостроение, электроника и химическая промышленность, производство станков и сельское хозяйство дают национальной валюте мощную опору.

Но правительство Японии, равно как и Швейцарии, совсем не радуется тому, что их валюта растет в цене. Это вредно для экспорта, и власти пытаются с помощью валютных интервенций (или словесных предупреждений) сбить курс своей валюты. За что Вашингтон грозит им пальцем: мол, мы вас запишем в валютные манипуляторы.

А рубль. Подпереть бы его мощной экономикой, но она мощной никак не становится. Причины известны, что надо делать — тоже понятно, но — ни с места. Такие вот валютные дела.

Заголовок в газете: Чужие деньги ближе к телу
Опубликован в газете «Московский комсомолец» №28216 от 14 марта 2020 Тэги: Экономика, Валюта, Отставка, Власть, Лекарства, Финансы, Деньги Организации: Правительство РФ ЦБ РФ — Банк России Места: США, Россия

Первый сигнал дефолта: 25 лет назад произошёл мощнейший обвал рубля в современной истории России

Спустя три года после распада СССР российская экономика постепенно и болезненно переходила к рыночному механизму. В то время страна столкнулась с падением производства, галопирующей инфляцией, безработицей и резким ослаблением национальной валюты.

Страхи банкиров, предпринимателей и самих граждан постепенно переросли в панику и спровоцировали самый мощный обвал рубля за всю историю современной России. За один день курс доллара США вырос на 38,5% — с 2833 до 3926 рублей. Именно так 11 октября 1994 года в стране случился «чёрный вторник».

«Ситуация в российской экономике в 1994 году была непростой. В течение двух предыдущих лет были проведены ключевые рыночные реформы — либерализация цен и внешней торговли, малая и чековая приватизация. Страна ещё только начинала привыкать к жизни в условиях рынка», — вспоминает в разговоре с RT профессор кафедры экономики РЭШ Валерий Черноокий.

С помощью приватизации — передачи государственного имущества населению — руководство страны хотело резко нарастить долю частных собственников и снизить влияние госсектора на экономику. Между тем объёмы производства в стране продолжали снижаться. Руководители предприятий не понимали, как должны работать компании в условиях рынка. Об этом в интервью RT рассказал директор Центра конъюнктурных исследований Института статистических исследований и экономики знаний НИУ ВШЭ Георгий Остапкович.

«Прежде ни одна страна не переходила от социалистической экономики к капиталистической — и ни у кого не было чёткого представления, как это нужно делать. 65—70% экономики работало на оборону, а мы хотели сразу перестроить её так, чтобы она работала на человека. Вместо положенных пяти — десяти лет структуру экономики попытались изменить за два-три года. Менеджмент и предприятия не знали, на что перестраивать свои товарные линейки. Госплан исчез, а самостоятельно предприятия пока не могли работать на рост экономики», — пояснил Остапкович.

По словам эксперта, сокращение промышленного производства привело к значительному экономическому спаду. В 1992 году ВВП России снизился на 14,5%. В 1993-м показатель уменьшился ещё на 8,7%, а в 1994-м — на 12,7%. Такие цифры приводит Международный валютный фонд (МВФ).

Как объяснил в беседе с RT эксперт компании «Международный финансовый центр» Гайдар Гасанов, падение экономики также было связано и с рекордным дефицитом бюджета. Доходы казны от экспорта энергоносителей резко снизились после обвала нефтяных цен.

Ещё в октябре 1990 года баррель нефти эталонной марки Brent на мировом рынке в среднем стоил $36. К началу 1991-го сырьё подешевело до $20, а в декабре 1993-го цена обновила шестилетний минимум и достигла $13,6 за баррель. Об этом свидетельствуют данные Всемирного банка.

Ситуацию с падением доходов российского бюджета усугубляла низкая собираемость налогов. Одной из причин этого послужил рост числа безработных граждан. По подсчётам МВФ, с 1992 по 1994 год безработица в России выросла с 4,8 до 7,2%. Впрочем, более серьёзным ударом для бюджета стало снижение налоговой нагрузки на предприятия.

«Согласно современной теории, для ускорения экономики необходимо снижать налоги. Все предполагали, что ослабление налоговой нагрузки на предприятия позволит компаниям увеличить прибыль, а полученные деньги пустить в производство и на рост зарплат. Со временем бюджет начал бы пополняться активнее. Но на деле эта теория не сработала», — отметил Остапкович.

В результате в 1992 году расходы российской казны превысили доходы на 642 млрд рублей (3,4% ВВП). В 1993-м показатель достиг 7,9 трлн рублей (4,6% ВВП), а по итогам 1994-го составил 65,5 трлн (10,7% ВВП). Об этом говорится в материалах Росстата.

«Печатный станок»

Проблемой балансировки бюджета в правительстве озаботились сразу после распада СССР. С 1992 года финансирование дефицита началось за счёт денежной эмиссии ЦБ. Так, одновременно с падением производства в стране выпуск рублей, необеспеченных товарами, привёл к стремительному росту потребительских цен. По данным Росстата, в 1992 году инфляция в России превысила 2608%.

«Низкие цены на нефть, кризис неплатежей и плохая собираемость налогов заставляли правительство полагаться на печатный станок для финансирования дефицита бюджета, что неминуемо отражалось в высокой инфляции и падении курса рубля», — пояснил Валерий Черноокий.

  • Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)
  • © Виталий Савельев/РИА Новости

Увеличение денежной массы в экономике и рост цен спровоцировали высокий спрос на иностранную валюту в стране. В результате рубль постепенно обесценивался. С 1 июля 1992 года по 10 октября 1994-го курс доллара вырос с 125 до 2833 рублей.

«Юридические лица, банки, физические лица стремились все свои свободные средства перевести в долларовые активы, что фактически разрушало денежную систему России», — заявлял глава Центробанка Виктор Геращенко на выступлении в Госдуме 12 октября 1994 года.

На помощь рублю

Банк России пытался сдерживать девальвацию рубля и хотел сделать вложения в нацвалюту более привлекательными для россиян и банков. Главным решением этой задачи стало повышение ставок по рублёвым депозитам.

Если ещё 1 января 1992 года ставка рефинансирования ЦБ составляла 20% годовых, то уже в начале 1994-го значение выросло до 210%. Об этом говорится в материалах Центробанка.

Одновременно для поддержки рубля Банк России проводил валютные интервенции. ЦБ активно продавал доллары на рынке и скупал рубли. Основная цель такой политики сводилась к тому, чтобы темпы обесценивания рубля начали отставать от роста инфляции.

«С 1 июля 1992 года по 10 октября 1994-го курс доллара вырос почти в 23 раза, тогда как уровень потребительских цен увеличился более чем в 50 раз. Такое положение дел позволяло сдерживать цены на импортные потребительские товары. В то же время ситуация отрицательно сказывалась на российском экспорте и доходах бюджета», — добавил Валерий Черноокий.

Со временем резервы Банка России начали истощаться, и у регулятора больше не получалось продавать доллары в прежних объёмах. Так, в августе 1994 года ЦБ решил сокращать интервенции на рынке и тем самым позволил рублю ускорить падение.

«Именно слухи о том, что Центробанк сокращает своё присутствие на валютном рынке и переходит к «поэтапной девальвации», послужили толчком к спекулятивной атаке на рубль 11 октября», — пояснил Черноокий.

Паническая атака

До сих пор среди экспертов не утихают споры о причинах столь резкого скачка на валютном рынке. Как отмечает Гайдар Гасанов, обвал был краткосрочным — уже 14 октября курс доллара практически сумел вернуться к прежнему уровню и снизился до 2994 рублей. По словам аналитика, такой непродолжительный скачок может говорить об искусственном завышении курса банками с помощью манипуляций.

В то же время Валерий Черноокий полагает, что действия кредитных организаций не были согласованы. Как считает эксперт, обвал курса спровоцировала неконтролируемая волна паники.

«Первоначальное резкое падение курса рубля вызвало панику на валютном рынке. В страхе потерять свои рублёвые сбережения к скупке валюты подключились предприятия и население, ещё сильнее углубляя обвал курса. Кроме того, технические правила торгов на валютной бирже позволяли банкам покупать доллары, по существу не имея на руках рублей, что также способствовало развитию кризиса», — пояснил эксперт.

  • Продолжение девальвации рубля 12 октября 1994 года
  • © Reuters; HECTOR MATA / AFP

В результате 11 октября спрос на доллары в России составил $335 млн и почти в 14 раз превысил предложение ($24 млн). Об этом на следующий день заявил Виктор Геращенко. По его словам, Центробанк попытался успокоить рынок с помощью интервенций и за счёт резервов увеличил предложение более чем на $160 млн. Впрочем, действия регулятора не смогли остановить обвал нацвалюты.

«У участников рынка была явная направленность на то, что курс рубля должен падать», — отмечал глава ЦБ.

Для выяснения всех обстоятельств «чёрного вторника» была создана специальная государственная комиссия. По итогам расследования Совет безопасности России назвал главные причины обвала рубля. Помимо «сложной общеэкономической ситуации», ведомство указало на некомпетентность финансовых властей.

«Непосредственно к обвальному падению курса рубля привели раскоординированность, несвоевременность, а порой и некомпетентность решений и действий ряда федеральных органов исполнительной власти, непрофессионализм и безответственность некоторых должностных лиц», — говорится в решении Совета безопасности.

Согласно документу, руководство Центробанка не использовало все имеющиеся меры для стабилизации курса и допустило рост спекуляций. При этом Минфин недостаточно активно проводил финансовую политику страны и не сумел обеспечить устойчивость рубля.

В результате председатель ЦБ Виктор Геращенко и исполняющий обязанности министра финансов Сергей Дубинин были отправлены в отставку.

Эффект времени

Как отмечают опрошенные RT эксперты, валютный кризис 1994 года продлился лишь несколько дней и поэтому не привёл сразу к серьёзным негативным последствиям для экономики. Более того, уже в 1995 году снижение ВВП страны замедлилось до 4,1%. В то же время «чёрный вторник» подорвал доверие населения к финансовым институтам и изменил отношение граждан страны к деньгам.

«Для россиян 11 октября 1994 года остаётся памятным событием. Это до сих пор самый масштабный однодневный обвал рубля в истории новой России. «Чёрный вторник» на долгие годы закрепил доллар в качестве основной валюты в российской экономике: в условных единицах, а именно в долларах, устанавливали цены магазины и предприниматели, ими расплачивались на рынках, в них хранили свои сбережения и «новые русские», и те, кому не очень повезло в реалиях 1990-х», — пояснил Валерий Черноокий.

В целом экономика ощутила влияние «чёрного вторника» лишь через несколько лет. Первым тревожным звонком стали проблемы в банковском секторе страны. В результате новых антикризисных мер Центробанка кредитным организациям стало тяжелее привлекать средства на межбанковском рынке.

«После «чёрного вторника» финансовое руководство страны усилило контроль за операциями с иностранной валютой, из-за чего, по сути, крах 1994 года стал одной из причин кризиса на межбанковском рынке в августе 1995-го. Тогда многие банки объявили о своей неспособности выполнить обязательства перед частными инвесторами», — пояснил Гасанов.

Более того, с 1995 года полностью изменился курс макроэкономической политики России. ЦБ ввёл систему валютного коридора, а правительство отказалось печатать ничем не обеспеченные деньги для покрытия бюджетного дефицита. Финансировать казну стали с помощью Государственных краткосрочных облигаций (ГКО).

Предполагалось, что банки и компании будут покупать ценные бумаги Министерства финансов с высокой доходностью и тем самым спонсировать российскую экономику. Полученные в долг средства должны были уходить на развитие производства в различных секторах промышленности, а затем возвращаться в виде налогов и пополнять бюджет. В конечном итоге держатели ГКО получали бы деньги обратно вместе с прибылью. Тем не менее на практике все средства уходили на покрытие предыдущих долгов.

Новая политика позволила серьёзно замедлить рост потребительских цен. С 1995 по 1997 год инфляция в России снизилась с 231% до 111%. Однако в августе 1998-го страна уже не могла платить по счетам — и власти объявили дефолт.

Накопления россиян растворятся в воздухе: Россию ждет Великая депрессия с обвалом рубля

Коронавирус стал причиной обвала национальной валюты. Под угрозой срыва стратегически важные для страны мероприятия, а финансисты пророчат начало Великой депрессии.

Курс евро практически достиг отметки в 74 рубля, за доллар дают 67 рублей. Подобные показатели были в сентябре 2020 года. Эксперты уверены, что дальше будет только хуже.

Обвал валюты становится причиной срыва ряда мероприятий в России, в частности, Сочинского инвестфорума, под угрозой проведение нескольких спортивных состязаний.

Другие страны также испытывают трудности: стоит вопрос об отмене Чемпионата Европы по футболу и Олимпиады-2020. Финансисты говорят о начале Великой депрессии, сильнее всех ее почувствуют в России.

Распространение коронавируса угрожает остановкой автомобилестроения, производства продуктов питания и других секторов экономики, считают эксперты. Инвесторы забирают свои деньги из рискованных проектов и переводят их в гособлигации. Они «сбрасывают» активы развивающихся стран. В России доля иностранных инвесторов достигает 30%, их действия могут еще больше обрушить курс рубля, говорят специалисты. Когда в 2020 году вложения иностранцев в активы сократились на 22%, это снизило курс рубля с 56 до 70 рублей за доллар.

Введение карантина в ряде стран вызовет нехватку сырья, а также комплектующих в различных сферах экономики, комментируют финансисты. Лишь закрытие торговли с Китаем ежедневно обходится России в 1 млрд рублей, объяснил аналитик Amarkets Артем Деев «Свободной прессе».

Самые лучшие платформы для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Золотой брокер бинарных опционов, лучший в странах СНГ! Идеальный вариант для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо счет. Заберите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий