Прогноз по золоту на 27 декабря 2020 (H4 график)

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Золотой брокер бинарных опционов, лучший в странах СНГ! Идеальный вариант для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо счет. Заберите свой бонус за регистрацию:

Прогноз по золоту на 27 декабря 2020 (H4 график)

Аналитики Всемирного золотого совета (далее – аналитики) считают, что увеличение градуса неопределенности и проблемы с экономическим ростом будут стимулировать спрос на золото в 2020 году. В частности, аналитики обратили внимание на несколько факторов:

– финансовая неопределенность и низкий уровень процентных ставок;

– ослабление темпов роста мировой экономики;

– волатильность цен на золото.

Однако сначала обратимся к истории.

Золото по-настоящему засияло в 2020 году

В прошлом году курс желтого металла показал лучший результат с 2020 года, подорожав на 18,4% в долларовом выражении. За этот период золото обошло по темпам роста своей доходности основные мировые показатели по облигациям и акциям на фондовых биржах развивающихся стран. Кроме того, драгметалл достиг рекордных максимумов в большинстве ведущих валют, кроме доллара и швейцарского франка.

Золото больше всего подорожало в июне–сентябре из-за роста неопределенности и уменьшения процентных ставок. Однако интерес инвесторов к желтому металлу был высок на протяжении всего года, о чем свидетельствуют данные по росту паев биржевых фондов, увеличение покупок со стороны центральных банков и чистые длинные позиции на бирже «COMEX».

Рейтинг надежности бинарных брокеров (на русском языке):
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Золотой брокер бинарных опционов, лучший в странах СНГ! Идеальный вариант для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо счет. Заберите свой бонус за регистрацию:

Высокий уровень рисков и низкие процентные ставки

По прогнозам аналитиков, динамика мировой экономики, сформировавшаяся в течение последних нескольких лет, будет поддерживать курс золота и в 2020 году. В частности, речь идет о следующем:

– финансовая и геополитическая неопределенность в сочетании с низкими процентными ставками, по всей видимости, обеспечат высокий уровень инвестиционного спроса на золото;

– совокупный объем покупок драгметалла со стороны центральных банков, как ожидается, останется на устойчивом уровне, даже если показатели будут ниже рекордных максимумов, наблюдавшихся в течение последних кварталов;

– спекулятивное позиционирование может привести к повышенной волатильности курса золота;

– волатильность курса золота, а также вероятность уменьшения экономического роста могут привести к снижению спроса на драгметалл со стороны потребителей в краткосрочной перспективе, но структурные экономические реформы в Индии и Китае поддержат спрос в долгосрочной перспективе.

Благоприятная среда для инвестиций в золото

В 2020 году инвесторы – в том числе центральные банки – столкнутся с большим количеством новых геополитических проблем, в то время как прошлые конфликты не будут разрешены, но просто окажутся на втором плане. Кроме того, низкий уровень процентных ставок во всем мире будет поддерживать высокие цены на акции. Инвесторы не станут отказываться от рискованных активов, но, согласно имеющимся данным, спрос на защитные активы для хеджирования портфелей также увеличивается.

Один из ключевых факторов роста цен на золото, особенно в краткосрочной и среднесрочной перспективах, заключается в альтернативных издержках на владение им по сравнению с другими активами, такими как краткосрочные облигации. В отличие от облигаций, желтый металл не приносит процентного дохода и дивидендов, потому что не имеет кредитного риска. Этот кажущийся недостаток может отпугнуть некоторых инвесторов. Однако в условиях, когда четверть объема госдолга развитых стран торгуется при отрицательных номинальных ставках (а если посмотреть на эти показатели с учетом инфляции, тогда получится, что 90% долга торгуется при отрицательных реальных ставках), альтернативные издержки золота перестают быть проблемой, а рост его курса даже предоставляет некоторую доходность по сравнению с облигациями. Это также подтверждается сильной положительной корреляцией между объемом долга и курсом драгметалла в течение последних четырех лет. В какой-то степени это обстоятельство иллюстрирует недоверие к фиатным валютам из-за проводимой сейчас монетарной политики.

Политика низких процентных ставок будет осуществляться еще долгое время. Многие центральные банки – больше, чем со времен мирового финансового кризиса, – снижают ставки, осуществляют количественное (или квазиколичественное) смягчение, а в некоторых случаях делают и то, и другое.

Надо отметить, что обычно курс золота растет в течение 12–24 месяцев после изменения денежно-кредитной политики от ужесточения до ослабления. Сейчас как раз мы наблюдаем нечто подобное. Когда реальные ставки отрицательны, среднемесячная доходность золота оказывается вдвое выше долгосрочного среднего показателя. Даже слегка положительные реальные процентные ставки не могут привести к понижению курса.

Волатильность курса золота может увеличиться

Вместе с ростом цен на драгметалл повысилась их волатильность, но, по сравнению с другими активами, последняя остается ниже долгосрочного тренда. По прогнозам, снижения волатильности золота в ближайшее время не будет. Если экономическая и политическая обстановка ухудшатся, то волатильность вырастет, учитывая, что этот показатель имеет тенденцию повышаться в подобных обстоятельствах, в особенности при понижении цен на акции.

Уменьшение экономического роста может негативно повлиять на потребителей

По результатам опроса экономистов, положительный рост будет наблюдаться в 2020 году в большинстве стран, но в 2021–2022 гг., по мнению некоторых из них, в ведущих странах будут наблюдаться проблемы. Тем не менее в среднем прогнозы указывают на незначительный рост мировой экономики в текущем году по сравнению с 2020 годом. Учитывая также волатильность курса золота (на текущем уровне или выше), потребители ювелирных изделий могут уменьшить свои покупки, а технологический спрос также покажет спад.

Доходы китайских потребителей уменьшаются, а их запросы меняются

Замедление темпов роста экономики Китая и увеличение цен на основные потребительские товары уменьшают количество располагаемых расходов у потребителей. Несмотря на то что (кажущийся) прогресс в торговых переговорах с США может восстановить некоторую уверенность, неопределенность все равно сохраняется.

При ограниченном бюджете и более высоких расходах на основные потребительские товары объемы потребления предметов роскоши уменьшатся, а значит пострадает также рынок ювелирных изделий в Китае. Кроме того, молодые потребители предпочитают покупать инновационные ювелирные изделия с модным дизайном и меньшим весом – расхождение в объемах продаж традиционных и инновационных продуктов может сохраниться в 2020 году.

Волатильность цен и высокий уровень налогов могут отвернуть индийских потребителей от желтого металла

Налог на товары и услуги, введенный в Индии три года назад, был увеличен в прошлом году по многим категориям. Кроме того, пошлина на импорт золота увеличилась с 10 до 12,5%. До тех пор пока не произойдет снижение налогов, что является надежным стимулом для роста экономики (соответствующая инфраструктура может быть подготовлена не ранее 2021 года), текущая ситуация усугубляет проблемы с потреблением золота в сочетании с рекордно высокой отечественной ценой на него. Введение в начале этого года нормы относительно обязательной маркировки пробы золотых украшений может повысить доверие потребителей. Впрочем, это нововведение сначала, по всей видимости, негативно повлияет на рынок.

В целом, настроения потребителей и торговцев на рынке золота могут ухудшиться в течение 2020 года.

Экономические реформы увеличат спрос на драгметалл в долгосрочной перспективе

Китай и Индия проводят экономические реформы, направленные на укрепление роста и отечественного потребления. Китайский проект «Один пояс и один путь» должен усилить региональное влияние страны и уменьшить зависимость от Запада. Политические реформы в Индии, призванные обеспечить прозрачность и упорядоченную торговую структуру во многих секторах экономики, могут повысить уровень доверия и устранить препятствия для роста. По прогнозу, эти факторы окажут долгосрочное положительное влияние на рынок золота, хотя оно и станет очевидным только в будущем.

Воздействие спроса и предложения на курс золота

Ценообразование золота отличается от ценообразования акций и облигаций. Драгметалл не приносит дивиденды, поэтому обычные модели дисконтированных денежных потоков не могут быть к нему применены. В то же время у желтого металла нет никаких ожидаемых доходов или балансовой стоимости.

Его двойственная природа – как потребительского товара и инвестиции – означает, что спрос на ювелирные изделия может повыситься за счет экономического роста, даже если инвестиционный спрос снизится на фоне уменьшения неопределенности или более высоких процентных ставок. Эта характеристика делает желтый металл эффективным стратегическим активом.

Равновесная цена золота определяется взаимодействием спроса и предложения.

В частности, динамику курса драгметалла можно объяснить четырьмя наборами факторов:

– экономический рост: периоды роста очень благоприятны для рынка ювелирных изделий, развития технологий и долгосрочных сбережений;

– риск и неопределенность: спады на фондовом рынке часто повышают инвестиционный спрос на золото в качестве защитного актива;

– альтернативные издержки: цена конкурирующих активов, особенно облигаций (из-за процентных ставок), валют и, в меньшей степени, других активов влияет на отношение инвесторов к золоту;

– отношение инвесторов: потоки капитала, позиционирование и динамика цен могут увеличить или уменьшить курс золота.

2020 год будет в целом довольно неплохим годом для золота

Желтый металл подорожал на 4% в декабре 2020 года, увеличившись еще на 6% к 7 января 2020 года. В основном это было обусловлено напряженностью на Ближнем Востоке, связанной с конфронтацией США и Ирана.

Последующие комментарии американского президента Дональда Трампа уменьшили градус напряженности, понизив цену до 1550–1560 долларов США за унцию. Тем не менее курс золота превышает показатель конца 2020 года на 2,6%.

По прогнозам, позиционирование инвесторов, связанное с этим конкретным событием, вероятно, повлияет на показатели золота в ближайшем будущем. Однако в среднесрочной перспективе более важную роль сыграет значительная финансовая и геополитическая неопределенность. Обратимся к четырем различным гипотетическим макроэкономическим сценариям, предоставленным «Oxford Economics»:

– замедление роста мировой экономики (их базовый сценарий);

– экономический спад, который начнется с США;

– более выраженное замедление экономического роста в Китае;

– улучшение экономической ситуации в развивающихся странах.

В целом, ожидается, что золото будет неплохо себя чувствовать в 2020 году. Хотя некоторые из сценариев – за исключением экономического подъема в развивающихся странах – могут привести к снижению потребительского спроса, что негативно скажется на курсе золота. Однако в таком случае эти последствия компенсируются увеличением инвестиционного спроса на фоне ухудшения условий кредитования и стабильного снижения процентных ставок.

Однако важно отметить, что это неполный список возможных сценариев. Они являются ключевыми опасениями инвесторов, указанными в «Отчете о глобальных рисках», созданном «Oxford Economics». Следовательно, гипотетически улучшение настроений инвесторов на фондовом рынке, например, из-за уменьшения рисков и низкой вероятности дальнейшего смягчения политики ФРС или других крупных центральных банков, а также ужесточение денежно-кредитной политики, но не с помощью ставок, – все это может негативно повлиять на курс золота.

Золотой монетный дом (Москва)

    Адрес: 111024 г.Москва , ул. Авиамоторная, д.12
    (бизнес-центр «Деловой дом Лефортово»), 7 этаж, офис 713 (вход со двора) Телефон:+7 (495) 728-29-96+7 (800) 550-40-97 (Россия бесплатно)

Прогноз курса золота на 27 декабря

Несмотря на низкую торговую активность во вторник, цена на золото сумела продолжить восходящий тренд и достигла отметки 1283 доллара за тройскую унцию к концу дня.

Не исключено, что до конца года, котировки золота сумеют восстановиться к уровню сопротивления 1300 долларов за унцию, даже несмотря на низкую ликвидность. Цена восстанавливается после декабрьского повышения процентной ставки в США после того, как достигла нижней границы диапазона на отметке 1250 долларов. Начиная с прошлой недели, котировки выросли более, чем на 1.5%.

Несмотря на рост котировок, спрос на физическое золото остается невысоким, в связи с праздничным периодом. Активность возобновится лишь на следующей неделе, после возобновления торгов на всех площадках.

Прогнозы на 2020 год в отношении золота, в основном, достаточно оптимистичны. Большинство экспертов предсказывают укрепление котировок, хотя и не столь стремительное. Согласно консенсус-прогнозу, цена на золото вырастет в следующем году к уровняю сопротивления 1400 долларов за тройскую унцию, что меньше 10%, чем в уходящем году.

В нашем прогнозе на сегодня предполагаем дальнейший незначительный рост котировок у уровням сопротивления 1285, 1287 и 1290 долларов за тройскую унцию металла.

Золотая лихорадка

Золото дорожает на фоне коронавируса

Стоимость золота на торгах 19 февраля 2020 года поднялась выше уровня 1600 долларов за тройскую унцию, сообщило по итогам дня агентство ТАСС. Это является максимумом с начала 2020 года и, по информации агентства, обусловлено опасениями инвесторов по поводу последствий распространения коронавируса для мировой экономики. Дорожает не только золото, в цене так же, например, палладий и серебро.

В среду апрельские фьючерсы на золото на нью-йоркской бирже Comex дорожали на 0,4% — до 1610,5 доллара за тройскую унцию. Таким образом, передает ТАСС, котировки повышаются пятые торги подряд. Максимально цена поднималась до 1614,4 доллара за тройскую унцию (+0,67%). Мартовские контракты на серебро подорожали на 0,6% — до 18,26 доллара за унцию. В свою очередь, цена палладия на спотовом рынке впервые в истории превысила 2,9 тыс. долларов за унцию.

Рост цен на драгметаллы – явный признак надвигающейся мировой рецессии, для которой коронавирус в Китае становится спусковым крючком, полагает руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. В периоды экономической и политической нестабильности инвесторы всегда выходят из ценных бумаг и вкладываются в наличность и драгметаллы. Чем дольше длится карантин в КНР (под карантином находится несколько провинций и около 700 млн. жителей страны, то есть почти половина населения), тем больше становится опасений, что экономический спад в Китае стимулирует рецессию по всему миру.

Что, собственно, уже происходит, указывает эксперт: автомобильная промышленность демонстрирует рекордные уровни падения и в Азии, и в Европе, и в США. То же самое касается грузовых и пассажирских перевозок, производства сырья, товаров и сельхозпродукции. По прогнозам, еще две недели карантина приведут к необратимым последствиям: производственные цепочки в мире будут нарушены, во многих отраслях может начаться дефицит сырья и различных производных. Также продолжение карантина в КНР на 2-4 недели грозит обвалом фондового рынка и банковской системы Китая.

Драгоценные металлы растут на опасениях глобального экономического кризиса, и наверняка возможен резкий рост котировок, как только Китай опубликует данные по промпроизводству в январе-феврале (статистика должна выйти в начале марта). Золото может превысить планку 2000 долларов за тройскую унцию в течение года, ожидает Артем Деев. Серебро может подорожать на 5-10% (до уровня выше 20 долларов за унцию), платина подорожает на 2,5-3% (ее стоимость вырастет свыше 1 000 долларов). Используемый в автомобильной промышленности палладий, несмотря на рекордное снижение объемов производства автомобилей во всем мире, может подорожать на 25-40% в годовом выражении (до уровня в 3 тыс. долларов за тройскую унцию) – этому будет способствовать ожидаемый 20-ти процентный дефицит металла.

Может вызвать удивление то, отмечает, в свою очередь, шеф-аналитик TeleTrade Пётр Пушкарёв, что фьючерсы на золото повторили и даже слегка превзошли пик, показанный на рынках в ночь на 8 января, когда Иран произвел ракетную атаку на пустующие американские военные базы в ответ на убийство генерала Сулеймани. Правда, в ту ночь цены продержались на уровнях выше 1600 долларов за унцию всего лишь часа полтора, а уже к полудню 8 января показали 1580, и на другой день откатились до 1540 долларов. Но тогда имелась прямая угроза вовлечения США в открытый полномасштабный боевой конфликт на Ближнем Востоке, а сейчас геополитическая обстановка выглядит намного спокойней, а значит и оснований для таких высоких цен на золото как на защитный актив в данный момент намного меньше.

Вряд ли инвесторы оценивают и как настолько уж критичное возможное воздействие коронавируса на экономику и на ожидаемую прибыль крупных международных компаний, полагает аналитик. Иначе едва ли бы многие акции и биржевые индексы Америки и Европы смогли в эти дни в очередной раз освежить исторические максимумы всех времен, но именно так и обстоят дела.

По всей видимости, говорит Пётр Пушкарёв, секрет второй волны резкого подорожания золота с начала года кроется все-таки в том, что многие инвестиционные фонды прибегают к тактике параллельных закупок в свой портфель как растущих в цене акций и других высокорисковых фондовых инструментов, так и фактически одновременно спот-контрактов и фьючерсных контрактов на золото. И золото в их портфелях выступает в качестве ключевого инструмента хеджирования от возможных рисков более сильной нисходящей коррекции на слишком перегретом, высоко забравшемся фондовом рынке. Биржевую прибыль от периодической продажи части акций они время от времени размещают не только в чистый кэш, но и в золото, которое тоже можно назвать в этих условиях в значительной мере рисковым активом.

Но фонды и банки идут, тем не менее, на этот риск, так как прибыль на фондовом рынке очень велика, а кэш это, по сути, долларовые или европейские облигации. Но по главным наиболее надежным европейским госбумагам проценты отрицательные, да и курс евро снижается, а по казначейским бумагам США долларовый процент пусть не отрицательный, но очень низкий, сам же доллар по прогнозам и МВФ, и самих фондов тоже находится вблизи своих многолетних пиковых цен и скоро может начать дешеветь по отношению к другим резервным валютам.

Покупка определенных умеренных объемов золота и является выходом из этого своеобразного тупика, полагает Пётр Пушкарёв. И, в отличие от практически не приносящих дохода облигаций, золото при всех рисках вполне способно принести хороший, не ограниченный заранее конкретной суммой доход. Так что в золоте скорее ищут альтернативы, но если его котировки поднимаются выше 1600 долларов за унцию или, тем более, если они смогут под влиянием случайных обстоятельств подняться на пару процентов выше, то взявшие за основу подобную альтернативную тактику фонды и банки вполне могут посчитать свою сверхзадачу выполненной и могут начать фиксировать прибыль.

Таким образом, уверен эксперт, инвестировать в золото интересно, но выбирать для этого спокойнее, конечно же, не те моменты, когда цены на него находятся на локальных рыночных пиках, а когда они проседают вниз хотя бы в пределах пяти-семи процентов. В то же время с палладием, платиной или серебром ситуация вообще совершенно иная, и движения цен в этих драгметаллах гораздо плотнее связаны с колебаниями спроса на их прямые поставки для нужд промышленного производства. Их редко используют в инвестиционных целях, так как есть понимание, что цены на ту же платину или серебро могут даже наоборот прилично опускаться, если темпы промышленного роста в Азии понизятся.

Таким образом, заключает Пётр Пушкарёв, долгосрочная тенденция к подорожанию золота налицо, и у нее достаточно причин, как есть и разовые поводы для резких движений. Но достаточно заметны и риски возврата цен на золото к уровням вокруг отметки 1500 долларов за унцию, где они пребывали ещё буквально перед самым Новым годом. Ведь сползание мировой экономики в рецессию, всего лишь под влиянием временных последствий эпидемии коронавируса, выглядит пока что не самым вероятным сценарием, считает он.

Последние новости о распространении коронавируса в Китае и в мире на сегодня

Последние новости о курсе доллара и прогнозы экспертов здесь

Самые лучшие платформы для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Золотой брокер бинарных опционов, лучший в странах СНГ! Идеальный вариант для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо счет. Заберите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий