После решения ЕЦБ отметка 1,10 останется для евро как клеймо

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Золотой брокер бинарных опционов, лучший в странах СНГ! Идеальный вариант для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо счет. Заберите свой бонус за регистрацию:

Россиян выдавливают из евро: банки вводят комиссии за хранение сбережений в европейской валюте

Базовая процентная ставка Европейского Центробанка остановилась на нулевой отметке в марте 2020 года. Одновременно до -0,4% была снижена ставка по депозитам. Эти меры в числе других были призваны помочь росту европейской экономики. 12 сентября ЕЦБ может снизить ставку еще сильнее. По прогнозу главного стратега инвесткомпании «Атон» Александра Кудрина, ЕЦБ может снизить базовую ставку на 10-20 б. п. Экономист по Германии Julius Baer Дэвид Коль полагает, что регулятор снизит ставку по депозитам до -0,6% и сделает заявление о том, что ставки еще долгое время будут оставаться низкими. Ведущий аналитик ГК «Финам» Вадим Сысоев полагает, что ЕЦБ сохранит базовую ставку на прежнем уровне (0%), но при этом снизит депозитную ставку до -0,5%.

Как все происходящее может отразиться на российских инвесторах?

Банки хотят отбить аппетит к сбережениям в евро

В России в последние месяцы ставки по депозитам в евро не превышали в среднем 0,1-0,3%. По расчетам начальника управления торговых операций на российском рынке ИК «Фридом Финанс» Георгия Ващенко, доля вкладов в евро сейчас не превышает 5-7% от всего объема банковских вкладов в стране.

В недавнем обзоре рисков финансового рынка ЦБ предупредил, что банки могут получать отрицательную маржу по операциям привлечения средств в евро.

Российское законодательство не допускает привлечения средств по отрицательным ставкам. Чтобы нивелировать возможные негативные последствия, кредитные организации стремятся отбить у клиентов охоту к сбережению средств в евро. Банки исключают из продуктовой линейки депозиты в евро и вводят комиссии на хранение средств в евро.

В июле об этих мерах заявил банк «Авангард». Альфа-банк, «Открытие» и «Возрождение» закрыли ряд депозитных продуктов в евро. В сентябре комиссию за хранение на счетах средств в евро ввел Ситибанк, сообщил портал Frank Media.

Forbes опросил 19 крупнейших российских кредитных организаций (в том числе Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк и др.). Все они сообщили, что комиссии на хранение средств в евро не вводили и в ближайшее время не намерены. Однако это не означает, что условия для клиентов останутся прежними, полагает главный экономист рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Табах. «Вероятно, банки будут отбивать свои потери за счет изменения условий по другим продуктам», — считает он.

Если ЕЦБ продолжит смягчать денежно-кредитную политику, снижая процентную и депозитную ставки, то тенденция российских банков к отказу от открытия валютных счетов в евро однозначно будет продолжена, уверен Вадим Сысоев из «Финам». С ним согласен и Александр Кудрин из «Атона».

Рейтинг надежности бинарных брокеров (на русском языке):
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Золотой брокер бинарных опционов, лучший в странах СНГ! Идеальный вариант для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо счет. Заберите свой бонус за регистрацию:

Куда податься инвестору

Получается, что евро становится довольно токсичным в российских условиях активом. «С потребительской точки зрения сбережение в евро смысл еще имеет. Например, в случае наличия недвижимости в какой-либо из стран Европы, содержание которой необходимо оплачивать, — рассуждает независимый инвестиционный советник Максим Волков. — В инвестиционных же целях сохранять счета в евро бессмысленно на горизонте 1-2 лет».

Не рекомендует держать средства в евро и инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. «Концентрация рисков в ЕС возрастает, крупнейшие европейские экономики, например немецкая, замедляют свой рост. Потенциал ослабления евро выше, чем у других валют развитых стран, например доллара», — поясняет он.

Избежать убытков в 2020 года за счет курсовой разницы будет проблематично, так как с начала года европейская валюта уже просела на 9% по отношению к рублю, соглашается Вадим Сысоев из «Финама». Имеющиеся ресурсы в евро для квалифицированных инвесторов оптимально было бы разместить в облигации, считает Александр Кудрин из «Атона».

«В целом покупка еврооблигаций выглядит предпочтительнее вклада в европейской валюте, но не стоит забывать, что после продажи еврооблигаций надо учитывать комиссию, и на выходе все равно останется европейская валюта, поэтому прибыль может быть минимальна», — предупреждает Вадим Сысоев.

По его мнению, если европейская валюта уже приобретена в инвестиционных целях, то ее стоит держать в своем портфеле еще как минимум 2-3 года.

Бахтин считает, что сейчас разумнее открывать депозит в долларах — ставки в долларах превышают 2% годовых, а его курс, по прогнозу аналитика, к концу года может составить 67-68 рублей.

Часть средств можно держать на рублевом вкладе, говорит Бахтин. По его словам, после снижения ключевой ставки до 7% депозитные ставки в банках продолжат плавное снижение. «Мы видим возможности для еще одного снижения ключевой ставки до конца 2020 года. Соответственно, к концу этого года ставки по рублевым вкладам могут снизиться на 0,2-0,4 процентного пункта», — сказал он Forbes.

ЕЦБ сохранил нулевую ставку рефинансирования

Совет управляющих Европейского центрального банка (ЕЦБ) на заседании в четверг сохранил базовую процентную ставку на рекордно низком уровне 0%. Ставка по депозитам также сохранена — на уровне минус 0,5%, маржинальная ставка осталась на отметке 0,25%. Таким образом, решения ЕЦБ полностью совпали с прогнозами экспертов.

Как следует из пресс-релиза регулятора, с 1 ноября возобновляется программа выкупа активов в размере 20 миллиардов евро в месяц.

«Совет управляющих ожидает, что выкуп будет действовать столько времени, сколько потребуется для усиления адаптивной денежно-кредитной политики, и завершится незадолго до того, как регулятор начнет поднимать ключевые процентные ставки», — говорится в сообщении.

В дальнейшем ЕЦБ прогнозирует сохранение ставок на текущем или более низком уровне, пока прогноз по инфляции не приблизится к целевой отметке в 2%. По итогам прошлого заседания регулятор прогнозировал сохранение ставок на этих уровнях по крайней мере до конца первого полугодия 2020 года. Следует отметить, что на нулевой отметке ставка находится с марта 2020 года.

Октябрьское заседание стало последним заседанием по денежно-кредитной политике для действующего председателя ЕЦБ Марио Драги перед завершением восьмилетнего срока его службы на посту главы европейского Центробанка 31 октября. Его с 1 ноября сменит Кристин Лагард, ранее возглавлявшая Международный валютный фонд (МВФ).

EUR/USD: перед заседанием ЕЦБ

Безусловным центром внимания трейдеров сегодня является заседание ЕЦБ, его решение по ставкам, которое будет опубликовано в 11:45 (GMT), а также пресс-конференция ЕЦБ.

Широко ожидается, что Европейский центральный банк оставит денежно-кредитную политику без изменений; ключевая ставка останется на прежнем уровне 0%, а ставка ЕЦБ по депозитам для коммерческих банков — на уровне -0,4%.

Вероятно также, что руководство ЕЦБ вновь подчеркнет свое намерение сохранить ключевую процентную ставку на текущих уровнях «по крайней мере, до конца лета 2020 года», а также завершить программу покупок активов к концу декабря.

Данное решение уже учтено в ценах, и оно не сильно повлияет на котировки евро. Наибольшее внимание участников рынка будет сосредоточено на выступлении главы ЕЦБ Марио Драги на пресс-конференции после заседания ЕЦБ.

Если он будет более конструктивно говорить о перспективах инфляции в Еврозоне, то евро может получить поддержку.

Тем не менее, евро остаётся под давлением из-за противостояния Еврокомиссии и властей Италии по вопросу налогово-бюджетной политики. Данный конфликт остается серьезной проблемой для евро. Растущая доходность итальянских облигаций вызывает тревогу у властей, поскольку может привести к банкротству банков, держащих итальянские гособлигации. В преддверии заседания ЕЦБ 10-летние гособлигации Италии торгуются немного лучше других гособлигаций Еврозоны, но их доходность составляет 3,58%, согласно данным Tradeweb.

Вероятно, Драги проявит большую, чем обычно, склонность к мягкой политике в связи с неопределенностями вокруг Италии и Brexit, а также с учетом слабости экономических данных Еврозоны в последнее время.

Ранее глава ЕЦБ Марио Драги заявлял, что программа QE может быть продлена при необходимости. Если Марио Драги заявит о возможности продления программы QE после декабря, то евро может попасть под дополнительное давление и снизиться.

Однако, даже такое заявление будет иметь ограниченное влияние на рынки, полагают экономисты. Наибольшей проблемой для евро остается долговой кризис в Италии, поскольку он может распространиться на другие страны Еврозоны.

Евродоллар торгуется с небольшим повышением в начале европейской сессии, вблизи отметки 1.1410. Вероятно, что вблизи данной отметки пара EUR/USD останется до начала пресс-конференции ЕЦБ, которая начнется в 12:30 (GMT). Если Марио Драги сделает неожиданные заявления, то волатильность резко возрастет. Он славится тем, что умеет своими комментариями разворачивать финансовые рынки.

*) Расширенный фундаментальный анализ представлен на сайте компании Tifia Forex Broker в разделе tifia . com / analytics

EUR / USD остается под давлением, торгуясь ниже ключевого уровня сопротивления 1.1720 (ЕМА200, а также верхняя граница нисходящих каналов на дневном и недельном графиках).

Сохраняется вероятность дальнейшего снижения EUR / USD .

Тем не менее, если Марио Драги сделает неожиданные заявления, евро может краткосрочно резко укрепиться. Ближайший уровень размещения стопов по коротким позициям трейдеров расположен выше отметки 1.1428, через которую проходит ЕМА200 на 15-минутном графике. Второй и третий «эшелон» стопов расположен на уровнях сопротивления 1.1450 (ЕМА200 на 30-минутном графике) и 1.1480 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Срабатывание стопов может придать ускорение росту EUR / USD .

В этом случае возможен рост до уровня сопротивления 1.1565 в течение следующих 2-3 дней.

Тем не менее, негативная динамика преобладает на фоне важных фундаментальных факторов.

В случае пробоя локального уровня поддержки 1.1385 (минимумы октября) EUR / USD направится к уровням поддержки 1.1345 (минимумы августа и года), 1.1285 (уровень Фибоначчи 23,6% коррекции к падению с уровня 1.3900, начавшемуся в мае 2020 года).

Предпочтительны короткие позиции.

Рассмотрение длинных позиций возможно только после возврата EUR / USD в зону выше уровня сопротивления 1.1565 (ЕМА50 на дневном графике).

Уровни поддержки: 1.1400, 1.1385, 1.1345, 1.1285, 1.1100

Уровни сопротивления: 1.1428, 1.1450, 1.1480, 1.1565, 1.1700, 1.1720, 1.1790, 1.1815

Sell Stop 1.1380. Stop-Loss 1.1435. Take-Profit 1.1345, 1.1285, 1.1100

Buy Stop 1.1435. Stop-Loss 1.1380. Take-Profit 1.1450, 1.1480, 1.1565, 1.1700, 1.1720

Самые лучшие платформы для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Золотой брокер бинарных опционов, лучший в странах СНГ! Идеальный вариант для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо счет. Заберите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий