Опционная торговая стратегия Полпериода

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Золотой брокер бинарных опционов, лучший в странах СНГ! Идеальный вариант для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо счет. Заберите свой бонус за регистрацию:

Беспроигрышные стратегии для Бинарных опционов

Здравствуйте, товарищи трейдеры! Для Бинарных опционов существует огромное количество стратегий, основанных на индикаторах, закономерностях движения цены и многом другом. Но у каждой торговой системы есть убыточные сделки. А существует ли стратегия, которая всегда дает прибыль ? Та, которую можно по праву назвать беспроигрышной ?

Появление бинарных опционов открывает новые возможности для получения прибыли. Они включают как непосредственно саму торговлю бинарными опционами, так и хеджирование позиций. Хеджирование бинарных опционов — определенно заслуживающее внимания страхование своих позиций от убытков. Уникальность этого в том, что при грамотном подходе возможно практически полностью исключить убытки, получив своеобразный грааль.

За последние два десятилетия ритейл трейдинг сильно эволюционировал, превратившись из глупого неповоротливого животного в простое и дружелюбное создание. Бинарные опционы сделали с рынком то, что в свое время сделал форекс – полностью сменили устоявшуюся парадигму рынка. Для обычных спекулятивных операций ничто не сравнится по простоте применения с бинарными опционами. Учитывая, что все параметры сделки вам известны еще до ее открытия, финансовый результат легко спрогнозировать, независимо от выигрыша или проигрыша. А это, в свою очередь, позволяет контролировать торговые риски с недоступной ранее точностью.

В этой простоте, в то же время, кроется главная опасность новомодного инструмента – на БО очень легко потерять депозит. В особенности это касается трейдеров-новичков. Учитывая, что никаких особенных знаний для торговли здесь не требуется, новички часто не принимают рыночные риски всерьез. Рынок же не щадит слабых игроков, сполна пользуясь неопытностью оных. Только из-за этой особенности многие негативно относятся к опционам, не видя в данном инструменте дальнейшего развития.

На самом деле, далеко не все знают, что на опционах можно применять самые разные торговые стратегии, в том числе и хеджирование. Суть хеджирования в том, что вы получаете гораздо более лучшее соотношение профита к убытку. Хеджирование нельзя в полной мере назвать арбитражной стратегией, так как некоторая доля риска все еще остается. Чаще всего позиции хеджируют для уменьшения общих потерь. То есть, вы как бы покупаете страховку для имеющейся у вас позиции, которая впоследствии может спасти позицию от больших убытков, а может лишь уменьшить прибыль.

Хеджировать позиции можно как в пределах одного брокера, так и у разных. Все, что вам нужно, найти арбитражную ситуацию, при которой результат общей позиции будет иметь пониженный риск при любом исходе. В отличие от форекс, где две противоположные сделки будут просто компенсировать друг друга, на БО разница выплат двух направлений может быть существенной.

На самом деле, стратегий хеджирования рисков даже на бинарных опционах великое множество. Тот факт, что бинарные опционы имеют всего 2 возможных исхода, сильно упрощает расчет хеджирующей позиции. Ключевым моментом остается время входа. От того, когда и при каких условиях вы войдете в рынок, и будет зависеть исход вашей сделки.

В поисках бинарного грааля

Некоторые брокеры предлагают опционы с возвратом части стоимости по убыточным позициям. То есть, по истечении контракта вы получаете часть его полной стоимости обратно, даже если контракт был проигран. Естественно, в этом случае, по прибыльным позициям вы получаете уменьшенную выплату. Первое, что приходит на ум – использовать описанную разницу в выплатах в свою пользу.

Рейтинг надежности бинарных брокеров (на русском языке):
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Золотой брокер бинарных опционов, лучший в странах СНГ! Идеальный вариант для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо счет. Заберите свой бонус за регистрацию:

На рынке есть брокеры, предлагающие заработок до 100% от вложенной суммы. Также, по некоторым типам опционов при проигрыше предполагается возврат части стоимости контракта, как правило от 5% до 50%. В теории, если одновременно купить два разнонаправленных контракта, мы получаем арбитражную ситуацию, при которой мы в любом случае остаемся в прибыли.

Рассмотрим ситуацию на одном гипотетическом примере. Допустим, выплата по опциону составляет 100% от вклада. Первый брокер предлагает обычные опционы с фиксированной выплатой, второй — опционы с возвратом по убыточным сделкам. То есть, по первому опциону мы либо получаем прибыль 100% в случае успешной сделки, либо теряем 100%. По второму мы либо получаем 85% прибыли, либо теряем 85% от вклада в случае проигрыша (т.е. получаем 15% обратно). Итак, что мы имеем:

Как видим, при таких параметрах стратегия не дает очевидного преимущества, так как сумма потенциального убытка и прибыли равняется нулю. То есть, для получения арбитража, нам нужно при 100% прибыли получать как минимум 5% возврата убытка.

Изыскания грааля полезны по причине – «Ищешь одно – находишь другое». Искали «философский камень», открыли фарфор. Трейдер, поставив перед собой цель найти 100% выплаты по опционам, откроет для себя интересные вещи: такие выплаты возможны на волатильных опционах с относительно долгосрочным периодом экспирации. Судя по тому как разнятся выплаты процентов по контрактам, на брокерском рынке много посредников, поэтому задача поиска усложняется требованием относительной надежности найденных гипотетически пригодных для хеджирования компаний.

Далее трейдера ждет рутинный скоринг среди брокеров Форекс, предлагающих услуги по торговле бинарными опционами. Найти платящих 100% возвраты — легко, но при этом возмещающих убыток – сложно.

Ниже, на примере будет примерно показан один из алгоритмов действий по созданию хеджированной позиции в бинарных опционах разных брокерских компаний. Для простоты темы рассмотрим простой хедж, собранный на классических бинарных опционах «Выше/Ниже». Как уже указывалось в начале статьи, открываться будут разнонаправленные позиции по одному активу у разных дилинговых центров.

На рынке в последнее время, на счастье трейдерской братии, появились опционы вида «0-100». Так они называются благодаря выплатам 100% (все или ничего). При чем фишка таких опционов – свободный выбор времени экспирации. Сложность поиска сторон хеджа как раз состоит в том, чтобы совпали выплаты, компенсации и время экспирации.

Подобрав на одну сторону хеджа такой опцион вида «0-100», с одной стороны, мы обеспечиваем себе нулевой итог сделки при неудачном раскладе, но с другой стороны, при правильном прогнозе направления в нашем кармане останутся проценты по возмещению.

В качестве контрактов выбираем ликвидные валютные пары, срок экспирации зависит от «возмещаемого опциона», а он достаточно высок – 4 часа. Опцион 0-100 настраиваем по этому сроку. Одновременно открываем разнонаправленные позиции. Дождавшись истечения срока экспирации, получаем либо нулевой результат, либо 5% прибыль.

В дальнейшем, отработав тактику, вы сможете применить более сложные конструкции и типы опционов, увеличив прибыль до нескольких десятков процентов на сделку.

Как проиграть в беспроигрышной комбинации?

  • Прибыль хеджинговой конструкции не так уж велика, стоит задуматься о прогнозах направления рынка, чтобы по возможности уйти от нулевых результатов.
  • На одном счете средства будут таять, на другом — прибавляться. За пополнения и выводы депозита брокер может брать свои проценты. Продумайте стартовые суммы и вопросы «переливания» депозита со счета одного брокера на счет другого.
  • Также возможна не состыковка котировок у различных ДЦ. Учитывайте эти моменты при одновременном входе в позицию.
  • Изучите досконально календарь экономических событий и время открытия мировых бирж. Не открывайте позицию в период выхода новостей, можете не успеть «одновременно открыться», и цена улетит.

Также, далеко не все брокеры бинарных опционов готовы предложить настолько высокий процент выплат. Тем не менее, на рынке существуют компании, предоставляющие высокие выплаты (до 100%) по некоторым типам опционов. В их число входит Alpari. Брокеры Binomo и ExpertOption выплачивают до 50% по убыточным позициям.

Модификация стратегии

Тем не менее, это не единственная практически беспроигрышная стратегия по хеджированию бинарных позиций. В свою пользу мы также можем использовать фактор времени. Допустим, вы купили опцион Call с 90% выплатой, который в какой-то момент вышел в прибыльную зону. Тут появляются два варианта: оставить все как есть, в таком случае вы либо получите прибыль в 90% или убыток в 100%; второй вариант — открыть дополнительный опцион Put с тем же временем экспирации. В данном случае, при неудачном исходе вы получите максимальный убыток в 10%. В том же случае, если сделка закроется в пространстве между двумя позициями, вы получите двойную прибыль – 180%. То есть соотношение убытка к прибыли составит 1:18.

Очевидно, такой способ хеджирования дает большое преимущество перед рынком, сильно уменьшая риск по позиции и увеличивая прибыль. При повторении такой схемы, при каждом открытии какая-то из очередных позиций обязательно выйдет в прибыль, покрыв накопившийся убыток. Можно сказать, безубыточная система.

Лучше всего подобная стратегия работает в канале. Вам нужно дождаться, когда цена оттолкнется от границы канала, и купить опцион в направлении отбоя. Затем, купить еще один опцион на обратной стороне, указав то же время экспирации. Торговля в канале сильно повышает вероятность закрытия сделки между двумя линиями страйк и увеличивает количество прибыльных сделок.

Выводы

При хеджировании бинарных позиций важно обращать внимание на торговые условия брокера и заранее просчитывать риски. Также, далеко не всегда удается захеджировать позицию в пределах одного брокера. В этом случае, вам нужно открывать контракты в двух разных компаниях. Время исполнения контрактов всегда должно быть синхронизировано, иначе теряется весь эффект от использования стратегии. Размеры позиций, напротив, можно менять по своему усмотрению. Например, если прогноз указывает на преимущественное движение вверх, захеджировать позицию можно контрактом Put меньшего размера, оставляя возможность получения большей прибыли при успешном прогнозе.

И не забывайте следить за акциями у брокеров — иногда, пусть и временно, можно простроить весьма прибыльные схемы, открывая позиции в разных компаниях.

Опционные стратегии. Покупка вертикального спреда

> Алексей Тацитов
Торговля опционами на бирже
Комментариев нет

Выбор инструментов для торговли может занять много времени, особенно, когда речь идет об опционах. Учитывая это, мы создали скринер акций для торговли ванильными опционами, который экономит время и генерирует новые торговые идеи, основанные на простом принципе — покупать дешевые опционы и продавать дорогие. Читайте описание скринера акций здесь.

В этой статье мы разберем стратегию торговли опционами, которая называется вертикальный спред. Это один из базовых опционных спредов, который является основой для большинства более сложных опционных стратегий. Понимание принципов торговли вертикальными спредами станет ключом к пониманию более сложных опционных стратегий.

Содержание

Основа длинного вертикального спреда

Большинство опционных трейдеров начинают с покупки опционов, потому что это просто. Например, если мы рассчитываем, что акции Facebook будут расти в цене, мы можем купить опцион колл, а если предполагаем, что цена акций снизится, то можем купить опционы пут.

Если мы рассчитываем на резкое и линейное движение рынка, то это может быть отличный вариант, поскольку подобную позицию можно открыть, имея гораздо меньший капитал, чем в случае торговли акциями.

Рассмотрим пример акции, на которую активно торгуются опционы. Посмотрим на опционную доску Apple, цена акции составляет $156. Предположим, мы настроены по-бычьи и хотим купить опцион колл. Например, если мы купим опцион колл со страйком 150, это будет нам стоить $850 (100 * $8,50). В нашем примере мы предполагаем, что акции Apple резко вырастут в цене и сделка принесёт прибыль (рисунок 1).

Рисунок 1. Apple. Опционная доска (торговая платформа thinkorswim)

Но далеко не всегда такая покупка опциона является оптимальной торговой стратегией, поскольку, во-первых, временной распад играет против нас, и во-вторых, для нас важно, чтобы цена акции Apple значительно выросла, чтобы мы достигли точки безубыточности.

В этом случае наша точка безубыточности составляет $158,50 ($150 + $8,50) (рисунок 2), что на $2,5 выше текущей цены акций. И если цена Apple продолжит стоять на месте в боковом тренде или будет расти слишком вяло, можно будет сказать, что мы ошиблись при открытии позиции, потому что опцион, который мы только что купили, будет распадаться и терять в стоимости каждый день.

Рисунок 2. Точка безубыточности опциона колл (торговая платформа thinkorswim)

Что такое бычий колл-спред

Существует на порядок лучший способ входа в рынок без необходимости покупать голый опцион, или иметь значительный капитал для торговли самой акцией. Более того, мы собираемся полностью устранить или минимизировать негативное влияние временного распада и приблизить точку безубыточности.

Вместо того чтобы просто купить 150-й колл опцион, мы купим этот опцион и одновременно продадим более дешевый опцион без денег – чтобы снизить затраты. В этом случае мы покупаем 150-й колл за $850 и продаем 160-й-колл за $314. Это называется покупкой вертикального спреда (рисунок 3). Это снижает наши затраты на покупку опционной комбинации с $850 до $536.

Рисунок 3. Бычий колл-спред

Как купить вертикальный спред в торговой платформе thinkorswim? Все, что нужно сделать — это открыть опционную доску, выбрать опцион, который мы хотим купить и кликнуть «buy vertical».

Затем нужно определиться со страйком. При использовании этой стратегии рекомендуется покупать один опцион со страйком в деньгах и продавать другой опцион со страйком без денег (рисунок 4).

Рисунок 4. Apple. Цены вертикального спреда (торговая платформа thinkorswim)

В отличие от покупки отдельного опциона, торгуя вертикальный спред, мы можем значительно снизить стартовую стоимость нашей позиции. Это сделает точку безубыточности более привлекательной (рисунок 5) и повысит вероятность получения прибыли. Цена, которую мы платим за этот вертикальный спред, составляет $5,36, поэтому наша точка безубыточности равна $155,36.

Рисунок 5. Точка безубыточности вертикального спреда (торговая платформа thinkorswim)

Сравнение бычьего колл-спреда и отдельного опциона

Лучше разобраться в спредах поможет сравнение двух стратегий в трех разных сценариях развития событий. Чтобы получить лучший финансовый результат, нам не обойтись без анализа биржевых опционов.

Сценарий 1. Цена акции Apple выросла, и на дату экспирации она составляет $159,50. Сначала посмотрим на вертикальный спред. Короткий 160-й колл, который мы продали за $314, теперь не имеет стоимости, поскольку он находится вне денег (опционы будут стоить один-два цента даже за минуту до экспирации, тем не менее, для упрощения примера, предположим что их рыночная стоимость равна нулю). Таким образом, мы заработали $314 на продаже колла.

Длинный 150-й колл, который мы купили за $850, теперь на $9,50 ($159,50-$150,0) находится в деньгах, поэтому он стоит $9,50. Таким образом, мы заработали $100 ($950-$850) на покупке 150-го колла. А наша чистая прибыль составляет $414 ($314 + $100).

Цена, которую мы заплатили за вертикальный спред, составляла $536, поэтому прибыль на капитал составила 77% (100% * $414 / $536). Максимальный риск был равен цене, по которой мы купили спред – это $536.

Теперь сравним это с простой покупкой 150-го опциона колл за $8,50. При цене акции в $159,50 наш длинный колл стоил бы $9,50, что давало бы нам прибыль в размере $100. Поэтому возврат на капитал составил бы всего 11,7% (100% * $100 / $850). Наш максимальный риск был бы равен $850 – цене, которую мы заплатили за опцион колл.

Сценарий 2. Apple в основном торгуется в боковом тренде, и на дату экспирации цена акции по-прежнему составляет $156. В нашем вертикальном спреде длинный 150-й колл теперь будет стоить $6, что дает убыток в $250 ($850-$600) в одной части опционной позиции. Но наш короткий 160-й колл не будет иметь стоимости, в результате чего прибыль по этой части позиции составит $314 (100 * $3,14). Таким образом, наша чистая прибыль составит $64 ($314 — $250).

Сравним это с простой покупкой 150-го опциона колл за $850. В этом случае мы бы сейчас несли убыток в размере $250 ($850 — $600). В случае вертикального спреда, временной распад вообще не был бы проблемой. Но если бы мы просто купили 150-й колл, а не использовали вертикальный спред, позиция была бы убыточной из-за временного распада и отсутствия направленного движения рынка.

Сценарий 3. Мы ошиблись относительно направления движения цены акции Apple, и она двинулась к отметке $110. Оба опциона, из которых состоит наш вертикальный спред, находятся вне денег и не имеют стоимости. Мы потеряли $850 на длинном 150-м колле, но заработали $314 на коротком колле, следовательно, наш общий убыток составляет $562 ($850 — $314). Это намного меньше, чем потеря $850 в случае простой покупки 150-го опциона колл. Покупка спреда оказалась лучше, чем покупка «непокрытого» опциона во всех трех сценариях. Но есть и другой сценарий.

Сценарий 4. Покупка «непокрытого» опциона колл сработала бы лучше, чем покупка вертикального спреда, если бы цена акции начала активно укрепляться и на дату экспирации составляла бы, например, $165.

В вертикальном спреде 150-й колл, который мы купили за $850, теперь находится на $15 в деньгах и стоит $1500. Это даст нам прибыль в размере $650 ($1500 — $850) в этой части позиции. Короткий 160-й колл, который мы продали за $314, теперь будет стоить $500. Это, соответственно, убыток – $186 ($500 – $314) – в этой части позиции. Таким образом, наша чистая прибыль составит всего $464 ($650-$186), а не $650 ($1500-$850), как в случае покупки опциона колл.

Выводы

Итак, единственный недостаток вертикального спреда в том, что он имеет ограниченный потенциал прибыли, тогда как покупка непокрытого опциона дает нам неограниченный потенциал прибыли.

Но действительно ли потенциал прибыли неограничен? Конечно, нет. Только в теории цена акции может расти до бесконечности. Но, посмотрите, мы по-прежнему получаем 100% прибыли на капитал по вертикальному спреду. Так что расстраиваться нет смысла.

Описанные выше три сценария будут реализовываться гораздо чаще, и вертикальный спред в долгосрочной перспективе будет приносить гораздо больше, несмотря на то, что использование непокрытого опциона время от времени может приносить больше по какой-то конкретной позиции.

В дополнение к упомянутым преимуществам у этой опционной стратегии есть и недостаток, который заключается в низком соотношении прибыль/риск, что не позволяет инвестору ошибаться более чем в 50% сделок.

Опционная стратегия

Опционная стратегия — мощный инвестиционный инструмент, в базе которого не один, а группа опционов. Некоторые стратегии «разбавляются» базовым активом (к примеру, ценными бумагами). Сегодня есть множество комбинаций, позволяющих совершать сделки с различными рисками и для решения разных задач. В отличие от стандартных сделок с активами, опционные стратегии позволяют получать доход даже при минимальной волатильности рынка.

Опционная стратегия — комбинация опционов разных типов, имеющих разные параметры и свойства. При правильном выборе стратегии инвестор может использовать для заработка любой временной промежуток, максимально ограничив свои риски. При рассмотрении опционных стратегий одним из главных параметров является «уровень безубыточности» («точка окупаемости»). Опционная стратегия бывает базовой (простой) и сложной, в зависимости от используемого набора инструментов.

Опционная стратегия: базовые (простые) варианты

Стандартные (простые) опционные стратегии отличаются минимальным набором инструментов и доступностью даже для начинающих инвесторов. К наиболее популярным стратегиям данного класса можно отнести:

1. Покрытые «колл» или «пут» опционы.

Стратегия с покрытием хороша своей простотой. Лучшее время для применения — периоды несущественной активности рынка (минимальной волатильности). При правильном применении можно рассчитывать на дополнительную прибыль по открытым позициям. Суть — в продаже опциона call при уже существующей позиции с опционом put.

К примеру, инвестор купил один лот компании Apple за 30 долларов США. Но движение цены актива после покупки прекратилось или же стало слишком «вялым». В такой ситуации можно продать опцион call на акции этой компании с ценой исполнения 35 долларов. В случае если к дате экспирации стоимость контракта на данный актив будет ниже 35 долларов, то придется поставлять ценные бумаги по стоимости в 35 долларов. При этом от части дохода по наличной позиции придется отказываться.

Особенность стратегии — возможность повысить доходность наличной позиции и уменьшить текущие риски. Если цена поползет ниже 30 долларов, то опционы исполняться не будут, а полученная прибыль покроет убытки от падения цены.

Суть такой опционной стратегии — в покупке call и put контрактов с идентичной ценой и временем выполнения (конечным сроком экспирации). Применение стрэддла актуально в том случае, когда ожидается мощное изменение цены на базис (вверх или вниз). Расчет идет на то, что рыночная цена позволит заработать на любом из опционов. Рассмотрим ситуацию. Цена интересующего актива долгое время «висит» на уровне 50-60 долларов. При этом будущие события позволяют говорить о резком изменении цены через время. В такой ситуации можно использовать стратегию стрэддл и оформить put и call с ценой 55.

Особенность системы — в наличии двух точек безубыточности. К примеру, если размер премии составляет 2 доллара, то можно рассчитывать на прибыль при выходе параметра стоимости за условные пределы (ниже 51 и выше 59). При этом не важно, в каком из направлений пойдет цена.

Данная стратегия — более доступный и дешевый вариант стрэддла. В ее основе — опционы call и put, имеющие различные страйки и идентичные сроки истечения. Такой подход позволяет сделать зоны безубыточности более широкими для инвестора. Если рассматривать прошлый пример, то инвестор мог сэкономить на плате за опцион и купить два контракта на 53 и 57 доллара. В случае если премия равна одному доллару за 57 опцион call и двум долларам за 53 опциона колл, то можно рассчитывать на прибыль при цене — от 50 до 60 долларов.

Наиболее простыми являются спрэды bear spread и bull spread. Такие стратегии часто называют вертикальными.

Суть бычьего спрэда — в покупке call контракта и продаже такого же актива, но уже с большим страйком. Например, при цене 50 долларов за актив инвестор ожидает роста цены до уровня 60 долларов, но не больше 70 долларов. Здесь оптимальный call спрэд «быка» — 55-70 долларов. Заплатив премию в размере пяти долларов за купленный 55 call, а также получив опционную цену в размере 3 долларов США за 70 put, можно получить нетто цену опциона (доход) в размере двух долларов. При этом точка безубыточности будет находиться на уровне 57 долларов.

Принцип спреда медвежьего типа аналогичный. Разница лишь в изменении направления движения.

5. Диапазонный форвард.

Этот вид опционной стратегии востребован среди крупных участников рынка — банковских структур и инвестиционных предприятий. В основе стратегии несколько инструментов — проданные и купленные put или call опционы, имеющие идентичные сроки действия (даты экспирации) и страйки.

Стратегия «диапазонный форвард» хорошо себя проявила при хеджировании рисков в случае резкого снижения валютного курса. Если банк желает устранить риски от снижения общей цены к доллару США, к примеру, по 20 миллионам евро, то покупка опционов put на европейскую валюту и продажа опциона call на эту же денежную единицу позволит зафиксировать цену.

Стратегия хороша для хеджеров, ведь покупка опционных контрактов хотя бы частично (при неблагоприятном движении) покрывается реализацией опционных контрактов с благоприятным изменением цены.

Опционные стратегии: сложные варианты

В практике опционной торговли существуют и более сложные стратегии, к которым относятся:

1. Календарный спрэд.

Многие специалисты отмечают сходство этой стратеги с обычным бычьим спрэдом. Разница — наличие в основе одной стоимости исполнения, но разных дат истечения. Применение календарного спреда актуально в тех случаях, когда рынок становится вялотекущим, а цена актива практически не меняется.

Например, календарный спрэд может состоять из уже реализованного ранее опциона call с ценой (страйком) исполнения 60 и датой истечения, наступающей только через месяц, а также купленного опциона call с ценой исполнения 60, но сроком экспирации, наступающим через шесть месяцев. Реализация такой стратегии позволяет профинансировать long позицию по интересующему активу при минимальном росте цены.

2. Диагональный спрэд.

Особенность опционной стратегии — наличие в основе одного short и одного long опциона с различными страйками и сроком экспирации. Пример такого стратегии — реализация опциона call с ценой (страйком) 65 (при дате экспирации через 1 месяц), а также покупка опциона call, но с другим страйком (70) и датой экспирации через 3 месяца. В итоге общая цена диагонального спрэда меньше, благодаря более высокой стоимости опционного контракта call. Что касается точки безубыточности, то она располагается выше, чем для календарного спрэда. Как следствие, риски также будут более высокими.

3. Пропорциональный спрэд.

Стратегия основана на покрытии приобретаемых опционных контрактов за счет премии от реализуемых опционов. В качестве примера можно привести покупку контракта call или put, а также одновременную продажу опционов, но с условием их более низкой или высокой цены исполнения.

Основным минусом стратегии является тот факт, что при резком изменении цены в направлении стратегии держатель опциона оказывается с частично непокрытой short позицией по уже проданным контрактам.

Стратегия помогает получить доход от сделок с опционами в периоды отсутствия тренда в ценовом движении актива. К примеру, расчеты показали, что цена интересующего инструмента не выйдет за определенные пределы. В этой ситуации покупается стрэддл. Одновременно с этим стоит застраховать проданные опционные контракты. Для этого совершается покупка стрэнгл, что позволяет сформировать фигуру «бабочки» на графике. К примеру, если ценовой диапазон находится на уровне 50-60 долларов США за один актив, то можно продать 55 стрэддл и в этот же момент купить 60-50 стрэнгл.

5. Альбатрос (железная бабочка).

Такая стратегия по своей сути и принципам реализации схожа с опционной стратегией, которая описана ранее. Разница — в применении одного направления рынка. К примеру, при покупке одного опциона call на акцию, имеющую страйк 60, инвестор продает пару опционов call с ценой исполнения 70, а также покупает один опцион call со страйком 80. У всех опционных контрактов, которые задействованы в стратегии, используется одна дата экспирации. Этот подход позволяет жестко ограничить риски, и частично финансировать продажи.

В данной стратегии опционных контрактов «сошлись» проданные и приобретенные опционы, имеющие одну дату исполнения и один тип. К примеру, если цена акции составляет 55 долларов, то инвестор покупает call контракт с аналогичным страйком (55) и реализует два опциона call с большим страйком (к примеру, 60), а также покупает три опциона call со страйком 65 и так далее. В итоге у каждого «яруса» елки цена будет выше.

Самые лучшие платформы для торговли бинарными опционами:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место! Золотой брокер бинарных опционов, лучший в странах СНГ! Идеальный вариант для новичков — предоставляется бесплатное обучение и демо счет. Заберите свой бонус за регистрацию:

Добавить комментарий